山东新巨丰科技包装股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月19日报送）_299页_2mb

山东新巨丰科技包装股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

山东新巨丰科技包装股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行A股股票，并在上海证券交易所上市。本次发行股数不低于发行后总股本的15%，不超过6,300万股，且不涉及老股转让。公司致力于无菌包装的研发、生产与销售，主要客户包括国内大型乳业企业，如伊利等，客户集中度较高，存在一定的经营风险。公司亦面临一定的关联交易比例较高、应收账款回收、毛利率下滑等风险。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不低于发行后总股本的15%，不超过6,300万股
• 发行后总股本：未明确具体数值
• 拟上市交易所：上海证券交易所
• 发行价格：未公布
• 发行日期：未公布

二、股份锁定期与减持承诺

1. 控股股东及实际控制人承诺：

   • 上市后36个月内不转让或委托他人管理直接或间接持有的股份。
   • 若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
   • 减持股份时需提前通知公司并公告，减持价格不低于发行价。
   • 违规减持将导致公司有权追缴所得，并延长剩余股份的锁定期。

2. 持股5%以上股东承诺：

   • 上市后36个月内不转让股份。
   • 减持时需提前公告，减持价格自主决定。
   • 违规减持将导致公司追缴所得。

3. 持股5%以下股东承诺：

   • 上市后12个月内不转让股份。

4. 董事、监事、高级管理人员承诺：

   • 上市后12个月内不转让股份。
   • 任职期间每年转让不超过持股总数的25%。
   • 离职后半年内不转让股份。
   • 减持时需提前公告，减持价格不低于发行价。
   • 违规减持将导致公司追缴所得，并延长剩余股份的锁定期。

三、重大风险提示

1. 客户集中度较高：

   • 2014-2016年，前五名客户销售收入占比达85.15%-89.75%，最大客户伊利占比63.88%-64.22%。
   • 行业集中度高，存在客户需求下降对公司业绩造成影响的风险。

2. 关联交易比例较高：

   • 伊利持股18%，是公司重要关联方。
   • 2014-2016年对伊利销售额占主营业务收入63.88%-64.22%。
   • 关联交易合理且按市场化原则定价，但存在未来合作变化影响公司盈利的风险。

3. 应收账款收回风险：

   • 应收账款余额逐年增长，2016年末达20,962.70万元。
   • 账龄在1年以内的应收账款比例平均超过95%，但若客户经营状况恶化，存在无法回收的风险。

4. 毛利率下滑风险：

   • 行业竞争加剧、原材料成本波动、下游需求变化等可能导致毛利率下滑。
   • 公司应关注成本控制与市场拓展以维持盈利能力。

四、利润分配政策

• 基本原则：公司实行持续、稳定的股利分配政策，重视投资者回报。
• 分配形式：优先采用现金分配，也可采用股票或两者结合的方式。
• 分配频率：年度或中期现金分红。
• 现金分红比例：
  • 每年不少于可供分配利润的15%。
  • 近三年现金分红累计不少于年均可分配利润的30%。
• 重大资金支出安排：若累计支出超过最近一期净资产的50%或5,000万元，将影响分红比例。

五、稳定股价承诺

• 若上市后3年内股价连续20个交易日低于每股净资产，触发稳定股价措施。
• 措施包括：控股股东增持、公司董事及高管增持、公司回购股票。
• 公司及股东承诺依法履行，若未履行将冻结资金赔偿投资者。

六、信息披露与承诺履行

• 公司及股东承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 若发现虚假信息，公司将在5个工作日内制定回购方案并启动回购程序。
• 公司及股东将承担赔偿责任，并接受监管及投资者监督。

七、填补即期回报措施

• 提高资金使用效率：加强对募集资金的监管，确保合法合规使用。
• 加快募投项目进度：提高生产能力、优化产品结构、增强研发能力。
• 完善利润分配政策：强化投资者回报机制，持续执行现金分红政策。
• 加强经营管理：完善内部控制，提升经营效率，确保公司可持续发展。

八、公司主营业务与市场地位

• 公司专注于无菌包装材料的研发、制造与销售，为液态奶及非碳酸软饮料企业提供产品。
• 拥有先进设备与完整生产线，通过ISO9001、ISO14001等认证。
• 产品被国内知名乳企与饮料企业广泛采用，具备良好市场声誉。

九、公司股权结构

• 截至招股说明书签署日，公司股权结构未明确，但实际控制人为袁训军及郭晓红夫妇，合计控制42.60%股份。

十、主要财务数据（2014-2016）

十一、其他重要事项

• 公司治理：公司具备完善的治理结构，依法运作，无重大违法违规行为。
• 募集资金用途：用于无菌包装材料生产项目，提升产能与研发能力。
• 审计与评估：由普华永道等机构进行审计与评估，确保财务数据真实性。

结论

山东新巨丰科技包装股份有限公司是一家专注于无菌包装材料研发、生产与销售的科技型企业，具备较强的技术实力与市场地位。公司计划通过本次A股发行扩大产能，提升市场占有率和盈利能力。然而，公司面临客户集中度高、关联交易比例大、应收账款回收风险及毛利率下滑等潜在风险，需加强风险控制与市场拓展。同时，公司与股东均作出明确承诺，确保股份锁定期、利润分配及稳定股价措施的履行，强化投资者信心。