20150917-华南证券投资顾问-晨讯_13页_1mb

台灣股市總結

核心內容

• 台股表現：週三(9/18)台股加權指數上漲，成交量回升，漲/跌家數達537/284家，櫃買指數再創新高，漲/跌家數達413/242家，顯示市場整體呈現多方格局。
• 重點產業表現：生技醫療、IC封測、太陽能、營建股等均有表現，部分個股如神隆、安成藥、力成、中美晶等受關注。
• 法人買賣超：外資買超40.3億，投信與自營商則有賣超，顯示市場資金流動有所分化。
• 國際股市走勢：亞股主要指數上漲，美股與歐股也呈現上升趨勢，尤其美國CPI數據下滑，可能影響聯準會的升息決策。
• 重點新聞：包括928檔期北台房市推案腰斬、外資看好面板雙虎、科技股如台積電、矽品等的投資前景。
• 投資建議：關注面板、太陽能、LED、SiP等產業，以及兆豐銀、華通等個股表現。

主要觀點

台股表現

• 加權指數與櫃買指數均呈現上漲，成交量回升至五日均量之上，市場情緒有所改善。
• 涨/跌家數比例顯示市場走勢偏向多頭，但漲多拉回現象仍存在。
• 9月16日～17日的FOMC會議將影響市場走勢，但整體格局仍有利多方。

美股與國際市場

• 美國股市收漲，CPI數據下滑，顯示通膨壓力緩和，但聯準會仍需評估是否升息。
• 美國NAHB房屋市場指數上揚，顯示房地產市場有所改善。
• 歐元區CPI年增率為0.1%，顯示通縮壓力有所改善，但距離目標仍有距離。
• 亞股主要指數均上漲，顯示市場對未來經濟展望樂觀。

行業走勢

• 生技醫療：持續強勢，多個相關個股上漲。
• IC封測：反彈表現，部分企業如力成、F-訊芯等受關注。
• 太陽能：部分廠商如中美晶、茂迪等表現強勁，但多晶矽價格持續下跌。
• 營建股：928檔期推案有所減少，但部分地區如新北市仍有表現。
• 面板產業：外資看好友達與群創，預估下半年可獲利，但明年可能面臨供過於求。
• LED產業：億光表現優異，LED照明元件成長預估達2位數。
• SiP產業：鴻海與矽品合作，鎖定五大領域，預期2017年後營收與獲利效益顯著。
• PCB產業：華通因手機客戶拉貨動能延續，表現優於預期，預估全年營收與EPS均有所成長。

重點個股

• 友達：受外資看好，P/B值回測低點，預估下半年可獲利。
• 華通：因手機客戶需求增加，預估全年營收370億元，EPS2.05元。
• 中美晶：太陽能業務持續回溫，預估全年營收拋新高，EPS1.52元。
• 億光：LED照明訂單回流，預估全年EPS達4元以上。
• 劍麟：受惠於高田安全氣囊召回，預估今年EPS7.5元。

汇率與利率

• 新台幣：9月16日收盤價為32.76，漲跌幅度為-0.0240。
• 美國10年期公債殖利率：近七日波動，9月16日為2.29%。
• 兆豐銀：外幣放款利差大增，NIM回溫，但大陸曝險已達上限。

關鍵信息

原物料行情

• DRAM：價格持續下跌，但部分產品如Flash NAND仍維持穩定。
• 原油：價格上揚，顯示供給減少。
• 黃金：價格上揚，因通膨疑慮與升息預期緩和。
• 銅：價格上揚，但漲幅有限。
• 其他原物料：如鉛、鎳、BDI等均有不同程度的漲跌。

外資與法人動向

• 外資買超：主要買入台積電、中華電、日月光等。
• 投信與自營商：投信賣超，自營商也有賣超，顯示市場資金流動不一。
• 櫃買市場：外資買超，投信與自營商也有買超，市場表現強勢。

投資建議總結

• 面板產業：友達與群創受外資看好，但需觀察明年市場需求。
• 太陽能與LED：廠商表現強勢，但需留意價格走勢與產業供給。
• SiP產業：鴻海與矽品合作，預期2017年後獲利提升。
• PCB產業：華通表現優異，預估全年營收與EPS成長。
• 金融產業：金融科技創新對保險業衝擊最大，兆豐銀利差改善。

市場預測

• 台股：預估週四(9/17)加權指數在8300~8400點區間。
• 國際市場：美股與歐股表現強勢，亞股持續上漲。

重點新聞評論

• 928檔期：北台房市推案腰斬，但新北市仍有表現。
• TFTLCD面板：大尺寸面板價格持續下跌，但尚未跌破成本。
• 金融科技創新：對保險業衝擊最大，金管會推出創新措施。
• 面板雙虎：受外資看好，但需注意庫存與需求問題。
• 鴻海與矽品合作：鎖定SiP五大領域，預期2017年後獲利提升。

結論

台灣股市在國際市場走勢強勁的背景下，呈現多方格局，重點產業如面板、太陽能、LED與SiP均有表現，但需留意市場不確定因素，如FOMC會議與產業供需變化。投資者應關注重點個股與產業動態，並謹慎評估風險。