20161015-东兴证券-通信行业周报：持续关注网络安全和物联网机会_15页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本报告为2016年10月15日发布的通信行业周报，内容涵盖行业行情回顾、行业要闻、投资策略及推荐组合、重要公告等。报告重点分析了网络安全、物联网、5G、数据存储等领域的投资机会，并对相关股票进行了推荐。

主要观点

• 行业表现：上周通信行业（申万）上涨3.78%，跑赢沪深300指数2.16个百分点，排名申万一级行业第4。其中，通信运营上涨19.17%，通信设备上涨2.21%。
• 长期趋势：年初至今通信行业下跌12.71%，跑输沪深300指数1.31个百分点。
• 政策导向：中共中央总书记习近平强调加快推进网络信息技术自主创新，构建安全可控的信息技术体系，推动国产自主可控替代计划。
• 物联网发展：中国联通完成国内首个基于现网的标准化NB-IoT网络落地，计划在多个城市进行试点部署，并在智能停车、智能抄表、智慧路灯等领域开展应用验证。
• 网络安全投资：IDC预测到2020年全球企业网络安全投资将达1016亿美元，网络安全和国产替代将成为投资热点。
• 5G布局：欧盟计划在2025年前实现全面5G覆盖，日本计划在2020年将5G投入商用，诺基亚与澳大利亚Optus合作推进5G发展。
• 行业机遇：建议关注物联网上中游具有通用性产品的供应商，如芯片、传感器、无线模组、通信网络和平台提供商。

关键信息

行情回顾

• 上周通信行业（申万）上涨3.78%，跑赢沪深300指数2.16个百分点。
• 通信运营上涨19.17%，通信设备上涨2.21%。
• 上周涨幅前五的个股包括：中国联通（24.58%）、优博讯（17.17%）、永鼎股份（16.18%）、武汉凡谷（11.78%）、梅泰诺（11.5%）。
• 上周跌幅前五的个股包括：网宿科技（-8.31%）、三元达（-5.57%）、杰赛科技（-4.33%）、茂业通信（-2.88%）、汇源通信（-0.54%）。

行业要闻

• 网络安全与物联网：习主席强调加快推进国产自主可控替代计划，构建安全可控的信息技术体系；IDC预测2020年全球企业网络安全投资将达1016亿美元。
• 5G发展：欧盟计划2025年前实现全面5G覆盖，日本计划2020年将5G投入商用，诺基亚与Optus合作推进5G发展。
• NB-IoT商用：中国联通在广州完成国内首个标准化NB-IoT商用网络开通，计划在多个城市进行试点部署。
• 科研进展：中国科学家在超冷原子量子模拟领域取得重大突破，相关成果发表在《科学》期刊上。
• 数据存储：IDC数据显示，中国TOP10数据存储厂商增速第一，云计算应用加速落地。

投资策略及推荐组合

• 本周重点推荐组合：烽火通信（20%）、东方国信（20%）、光迅科技（15%）、初灵信息（15%）、恒宝股份（15%）、汉威电子（15%）。
• 建议关注标的：国脉科技、精伦电子、信维通信、盛路通信、鹏博士、东信和平。

重要公告

• 业绩预测：多家公司发布了2016年1-9月业绩预计情况，部分公司净利润增长显著，如信维通信（增长50.95%-62.17%）、宜通世纪（增长168.48%-196.74%）。
• 合作与并购：世纪鼎利与华夏久盈签署战略合作协议，拟收购一芯智能；天源迪科、科大讯飞、光环新网等公司也发布了相关合作和并购公告。
• 项目进展：永鼎股份签订孟加拉电网项目合同，金额约11.4亿美元；中天科技获得分布式储能项目批准，预计净利润增长60%-80%。

推荐组合与建议

• 重点推荐：烽火通信、东方国信、光迅科技、初灵信息、恒宝股份、汉威电子。
• 建议关注：国脉科技、精伦电子、信维通信、盛路通信、鹏博士、东信和平。

分析师简介

• 杨若木：基础化工行业小组组长，7年证券行业研究经验，擅长宏观经济分析，重点关注新材料及精细化工领域。
• 阎贵成：北京大学学士、MBA，7年通信产业工作经验，2016年加盟东兴证券研究所，从事通信行业研究。

行业评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。