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报告摘要

文档内容总结

【每日精选观点】

品种	合约	观点
碳酸锂	LC2605	震荡偏强
苯乙烯	EB2602	震荡偏弱
焦煤	JM2605	底部反弹
棕榈油	P2605	震荡偏弱

【全品种日评】

金融板块

股指
- 点评：亚太市场流动性担忧，股指全线回调
- 操作建议：美联储降息预期改善，但日央行加息预期影响市场，建议谨慎观望
国债
- 点评：市场情绪回暖，利率小幅下行，期债表现分化
- 操作建议：30年品种波动大，TL支撑不足；10年期利率上限预期在1.85%附近，建议关注T2603合约正套和基差做阔机会
贵金属
- 点评：美国非农数据疲软，贵金属盘中下探后回升，钯价走势偏强
- 操作建议：建议结合外盘走势维持低多思路，或用虚值看涨期权代替单边多头，注意仓位控制
集运指数(欧线)
- 点评：EC主力震荡上行
- 操作建议：预期短期震荡

黑色板块

钢材
- 点评：铁水降至低位，关注螺矿比走扩机会
- 操作建议：做多1月螺矿比
铁矿
- 点评：铁水下降，港存增加，铁矿震荡反弹
- 操作建议：震荡偏多看待，区间参考730-800
焦煤
- 点评：产地煤价降价延续，蒙煤价格跟随期货波动，盘面超跌反弹
- 操作建议：震荡反弹看待，区间参考1000-1150，焦煤1-5反套
焦炭
- 点评：12月焦炭第二轮提降落地，港口贸易价格领先下跌
- 操作建议：震荡反弹看待，区间参考1450-1600，焦炭1-5反套

有色板块

铜
- 点评：非农就业数据走弱，铜价高位震荡
- 操作建议：短线观望，主力关注90000-91000支撑
氧化铝
- 点评：盘面底部震荡，短期波动率或放大
- 操作建议：主力运行区间2450-2700，短线交易者可逢低轻仓布局多单
铝
- 点评：非农数据疲软，进一步稳固降息逻辑，铝价震荡
- 操作建议：主力运行区间21700-22400，逢低做多
铝合金
- 点评：盘面跟随铝价回调，铝合金-铝价差小幅收窄
- 操作建议：主力参考20700-21400运行，多AD03空AL03套利
锌
- 点评：现货表现一般，宏观避险情绪浓厚
- 操作建议：主力关注22800附近支撑，跨市反套继续持有
锡
- 点评：基本面偏强，锡价高位震荡
- 操作建议：前期多单继续持有，回调低多思路
镍
- 点评：基本面压力持续，情绪悲观，盘面持续下跌
- 操作建议：主力参考110000-116000
不锈钢
- 点评：盘面延续弱势，供需双弱驱动有限
- 操作建议：主力参考12200-12800

新能源板块

工业硅
- 点评：工业硅价格震荡为主
- 操作建议：主力参考8000-8800
多晶硅
- 点评：多晶硅期货高开低走，下游对上游调价认可度低
- 操作建议：高位震荡，主力参考50000-60000
碳酸锂
- 点评：消息扰动持续，市场情绪乐观，盘面维持偏强
- 操作建议：偏强震荡，观望为主
PX
- 点评：中期供需预期偏紧，PX低位存支撑
- 操作建议：短期高位震荡对待
PTA
- 点评：供需预期近强远弱，PTA驱动有限
- 操作建议：TA短期高位震荡；TA5-9关注低位正套机会
短纤
- 点评：供需预期偏弱，短纤加工费以压缩为主
- 操作建议：单边同PTA；盘面加工费逢高做缩为主
瓶片
- 点评：瓶片库存下降对加工费存有支撑，需关注装置重启及投产进度
- 操作建议：逢高卖出PR2602-P-5500；PR主力盘面加工费短期偏强，预计在300-450元/吨区间波动
乙二醇
- 点评：国内供应逐步收缩，但远月供需预期仍偏弱，预计短期EG低位震荡
- 操作建议：逢高卖出EG2605-C-4100，获取时间价值为主
纯苯
- 点评：供需格局偏弱，价格驱动偏弱
- 操作建议：BZ2603在5300-5600区间震荡
苯乙烯
- 点评：供需预期偏弱，苯乙烯驱动有限
- 操作建议：EB短期在6400-6700区间震荡
LLDPE
- 点评：华北维持无风险基差附近，成交转弱
- 操作建议：观望
PP
- 点评：现货持稳，基差略走弱
- 操作建议：关注PDH利润扩大
甲醇
- 点评：现货持稳，基差略走弱
- 操作建议：05合约MTO缩小
烧碱
- 点评：供需仍存压力，累库持续，预计价格偏弱运行
- 操作建议：偏空对待
PVC
- 点评：海外一装置永久关停，引发盘面大幅反弹
- 操作建议：反弹偏空对待
纯碱
- 点评：产量高位过剩凸显，盘面无持续反弹驱动
- 操作建议：反弹空思路
玻璃
- 点评：产销下滑，部分区域现货走弱，盘面继续探底
- 操作建议：前期空单止盈离场
天然橡胶
- 点评：多空博弈僵持，胶价区间震荡
- 操作建议：观望
合成橡胶
- 点评：成本端偏强，BR延续上涨
- 操作建议：逢高卖出BR2602-C-11200