20240207-中邮证券-联德股份-605060.SH-产能有望陆续释放_实控人增持彰显信心_5页_422kb

报告摘要

联德股份公司点评报告分析总结

公司基本信息

联德股份（股票代码：605060）是高端制造领域领导者，专注于高精度机械零部件和精密型腔模产品的研发、设计、生产和销售。提供从铸造到精加工的一站式服务，占全球市场领先地位，技术与品质优势明显，产品附加值高。公司总股本24.1亿股，最新收盘价131.1元，市值约32亿元，资产负债率为214%。

事件：实际控制人增持

2024年2月7日，实际控制人孙袁先生增持公司股份424,966股，占总股本0.18%。实际控制人孙袁先生和朱晴华女士计划于未来6个月内通过自有或自筹资金增持不低于3，000万元且不超过5，000万元。增持行为显示对公司长期发展的坚定信心，并作为促进资本市场稳定的责任体现。

公司优势与产能释放

联德股份在技术方面拥有领先团队和创新能力，具备复杂结构大体积高精度零部件量产能力。参与客户新产品研发，产品定制化特征显著，附加值高。产能方面，“高精度机械零部件生产建设项目”按期投产，控股子公司力源金河技改达产，同时建设墨西哥工厂以拓展全球化供应链，形成年产精密零部件38,000件规模，打开远期成长空间。

盈利预测与估值

中邮证券首次覆盖，预测2023-2025年营业收入分别为128.4亿、154.9亿、186.4亿，同比增长14.61%、20.57%、20.39%；归属于母公司净利润分别为27.3亿、33.3亿、39.5亿，同比增长100.00%、22.19%、18.72%。对应PE倍数从1,161倍降至800倍，给予“增持”评级， PE/EPS数据支持。