2017-广发系列-品牌女装系列深度报告Ⅱ：消费篇——定位清晰的规模化之路_30页_1mb

品牌女装市场分析总结

核心内容

本报告深入分析了女装市场的消费习惯差异、品牌女装的市场前景、高端女装的规模化路径及快时尚品牌的扩张策略，旨在为女装行业的发展提供参考。

主要观点

• 消费习惯差异：女性对时尚、潮流和个性的追求远高于男性，且更注重款式而非品牌。
• 品牌女装市场前景广阔：女性社会地位提高，消费能力和话语权增强，成为品牌商关注的焦点。
• 高端女装规模化之路：从定制到成衣，从小众到全球，高端女装品牌通过推出衍生副牌和扩展产品线实现规模化，但需警惕过度扩张对品牌价值的影响。
• 快时尚品牌发展策略：以少量多款、反应迅速、高性价比为特征，通过供应链优化和兼并收购实现快速扩张。

关键信息

一、男女有别：消费习惯差异

• 行业细分：女装细分数量是男装的2倍，商品数量是男装的4倍，显示女性消费者对产品需求更加细化。
• 搜索关键词：带有“时尚、个性、潮流”等关键词的女装搜索量是男装的4.6倍。
• 品牌忠诚度：女性更看重款式，品牌相关搜索词仅占8%，品牌忠诚度相对较低。
• 年龄分布：女性消费群体分布更平均，35岁以下占比72%，而男性集中于35岁以下（80%）。

二、品牌女装市场前景广阔的驱动因素

• 女性社会地位提高：中国女性就业比例全球最高，近70%女性参与就业，女性在家庭消费中的话语权显著提升。
• 消费支出结构：服装支出成为女性第二大类支出，比例高达69%，接近生活用品的72%。
• 人口结构变化：女性人口比例上升，城镇人口比例增长，为女装市场提供了更广阔的消费基础。

三、规模化之道-高端女装

• 从定制到成衣：高档女装品牌通过成衣化和现代化经营理念实现规模化，以满足更广泛消费群体。
• 衍生副牌策略：推出衍生副牌以降低价格，吸引更广泛的消费群体，同时保持品牌价值。
• 过度扩张风险：如皮尔卡丹因过度授权而沦为大众消费品，损害品牌美誉度。
• 国际案例：Dior、Ports等品牌通过收回特许经营权保持高端形象。

四、规模化之路一快时尚

• 平民时尚兴起：快时尚品牌通过薄利多销模式，提供高性价比的时尚产品。
• 供应链优化：快时尚品牌拥有强大的供应链管理能力，实现快速反应和高效配送。
• 快速扩张：通过兼并收购扩大品牌影响力和市场覆盖，如ZARA、H&M、GAP等。
• 全球扩张：目前，ZARA、优衣库、GAP和H&M的全球门店数量均超过2000家，覆盖全球主要市场。

行业评级与展望

• 行业评级：买入，预期未来12个月内行业指数强于大盘10%以上。
• 目标价：朗姿股份目标价为37.5元，评级为买入。
• 市场表现：行业指数1个月-0.46%，3个月-6.37%，12个月-17.42%；沪深300指数分别为-2.13%、-3.75%、-12.53%。

品牌与市场数据

• 女装销售前十：半数为电商品牌，如韩都衣舍、茵曼等，显示电商在女装市场中的重要性。
• 高端女装品牌：如GUCCI、PRADA、VERSACE等，多出身名门，曾为王室和贵族服务。
• 快时尚品牌：如ZARA、H&M、UNIQLO、GAP等，通过供应链优化和快速扩张实现规模化。

未来建议

• 设计与研发：强调原创和研发能力，以满足不同细分市场的需求。
• 市场定位：准确定位消费人群和产品对象，以实现差异化竞争。
• 渠道建设：提升反应速度和渠道规模，以增强市场竞争力。
• 多品牌战略：普通女装企业可立足细分市场，积累后再拓展产品线；已有一定规模的企业可通过多品牌战略寻求新的利润增长点。

图表索引（简要）

• 图1：男女装细分市场数量对比
• 图2：淘宝网男女装商品数量对比
• 图3：男女装消费人群年龄分布
• 图5：Google全球搜索量对比
• 图13：不同细分市场风格、设计和价格差异
• 图25-27：欧美高档成衣发展历程
• 图30：快时尚企业2011年毛利率
• 图31：前导时间对比
• 图32-35：快时尚品牌全球扩张情况

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