2025-06-09-安永_中国_-并购潮起_面向2060的中国气候科技产业（2025版）2025年6月_28页_2mb

中国气候科技产业并购趋势分析（2025版）

中国的气候科技产业在全球气候危机加剧背景下迎来快速发展，以光伏、储能、新能源汽车等领域的技术创新与资本并购为主要特征。2024年中国清洁能源投资规模达13.6万亿元人民币，其中光伏、电动汽车、锂电池“新三样”贡献超过75%的增加值。

一、产业概况与并购趋势

• 政策驱动的产业升级：中国通过“双碳”政策体系、《可再生能源法》修订等举措强力推动气候科技发展。国家政策重点支持非化石燃料能源，如太阳能和风电。
• 资本并购活跃：2020-2024年中国气候科技行业投资并购交易金额持续增长，2024年披露金额达2，295亿元人民币，交易数量615笔。
  • 交易特点：
    • 产业资本主导（80%），国企与VC/PE协同参与；
    • 纵向整合为主，如车企并购电池、锂矿企业；
    • 技术导向明显，核心专利争夺持续。
• 主要挑战：地缘政治冲突导致原材料供应风险、国内竞争同质化、跨境政策监管限制。
• 机遇：全产业链优势、政策支持、国际市场潜力（如氢能、生物质等赛道）。

二、重点赛道分析

1. 光伏

• 2024年中国累计装机容量高达8.87亿千瓦，光电占比45.5%。
• 并购特点：行业整合加速淘汰低效产能，中游电池组件企业并购频繁，龙头企业向上游或下游延伸产业链。2024年光伏行业并购金额同比下降，但仍占据市场热度。

2. 储能与动力电池

• 新型储能装机容量2024年达78.5GW，同比增长超100%。
• 并购重点向上游材料与零部件延伸，如宁德时代收购北美储能企业，宁德时代控股储能系统集成商海博思创。
• 2024年电池板块整体回暖，但钠电池等新型技术逐步商业化。

3. 新能源汽车

• 中国新能源汽车销量首次占全球销量超70%，渗透率达40%。
• 汽车品牌加速转型，如国轩高科成功整合钠离子电池产业链，推动钠电池成本下降。
• 并购交易集中于电池、锂资源领域，资本流向智能零部件和充电桩基础设施。

4. 其他赛道简析

• 风能、水电领域并购以同行业整合为主，头部企业通过资源整合提升市场份额。
• 氢能与生物质受政策与市场双重推动，正逐步向技术成熟、成本下降方向迈进。
• 节能环保与合成生物：前者并购市场稳定，后者为高增长领域，政策支持推动技术创新与产业链扩展。

三、未来展望

中国气候科技产业正迈入全球化阶段，头部企业通过跨国并购提升全球竞争力。AI、合成生物、储能技术等前沿领域将成为驱动产业升级的核心动能。面对国际地缘政治挑战，中国企业需注重技术自主可控与风险分散机制构建，绿色产业链安全日益重要。

核心结论：

中国气候科技产业已成为全球碳中和浪潮的技术与资本前沿，通过并购驱动的产业链整合将进一步优化资源配置，推动气候技术创新与规模化应用。