20230619-国金证券-高频因子跟踪_本周三类高频因子均获取超额收益_15页_1mb

高频选股因子表现：价格区间因子、价量背离因子、遗憾规避因子在样本外整体表现良好。今年以来，价格区间因子、价量背离因子、遗憾规避因子的多头超额收益率分别为5.03%、4.78%、6.26%。

价格区间因子：衡量股票价格上涨或低价区间活跃成交情况，表现稳定，今年以来超额收益虽不及其他因子，上周和本月超额收益未达标。

价量背离因子：衡量股票价格与成交量相关性，近年表现不稳定，但今年超额收益较高。该因子本周超额收益达1.31%，本月超额收益增长显著。

遗憾规避因子：衡量卖出反弹规律，今年以来表现优秀，全年的多头超额收益表现最好，达6.26%，本周超额收益为1.45%。

"高频金"组合策略：由三类高频因子等权构建，样本外表现优异，年化超额收益率1227%，最大回撤5.77%；本周超额收益0.06%。

高频&基本面共振组合：结合基本面因子，进一步提升策略收益，样本外表现稳定，年化超额收益率1651%，最大回撤4.25%；本月超额收益为-7.8%。

补充说明：研究报告基于历史回测，存在模型失效和策略调整失效的风险。同时，策略依赖特定交易成本假设，市场变化可能影响其效果。所有数据和报告内容需通过适当的渠道和授权使用。

免责声明：该报告分析基于以往数据，不作为投资建议。投资者在采取行动前，应评估个人投资背景和风险承受能力，并可咨询独立投资顾问。