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报告摘要

2025年4月11日法興窩輪日誌總結

核心內容概述

2025年4月11日，法興證券發布了關於騰訊、阿里及其他相關資產的認股證市場分析。報告指出，騰訊和阿里股價在近期表現出反彈跡象，但短線波動仍受制於關鍵價格水平。此外，報告提供了多個認股證的具體資料，包括價格、到期日、行使價、引伸波幅、溢價及實際槓桿等資訊，並強調了市場風險及投資者需自行評估的注意事項。

主要觀點

1. 騰訊（0700）市場表現

上日收市價：444.8元，較前日上升3.60元（+0.82%）。
認股證29059：
- 價格：0.041元
- 到期日：2025年6月2日
- 行使價：538元
- 引伸波幅：44.5%
- 溢價：24.4%
- 實際槓桿：12.8倍
市場預測：騰訊股價昨日反彈至460元附近受阻，預計短線將維持在420元至460元之間反覆，投資者可考慮在區間內部署技術反彈策略。

2. 阿里（9988）市場表現

上日收市價：104.8元，較前日上升1.20元（+1.16%）。
認股證13780：
- 價格：0.062元
- 到期日：2025年9月23日
- 行使價：128.1元
- 引伸波幅：49.3%
- 溢價：30.9%
- 實際槓桿：5.4倍
市場預測：阿里股價昨日反彈重上100元心理關口，預計短線將在100元至110元之間反覆整固，投資者可留意在低點部署反彈機會。

3. 市場整體觀測

恒指3個月場外期權引伸波幅：顯示市場對恒指未來波動的預期。
騰訊與阿里認股證：均顯示較高引伸波幅及溢價，反映市場對相關股價未來變動的預期較為活躍。
其他高輪精選認股證：
- 小米集團-W（購）：行使價47.2元，到期日2025年7月7日，引伸波幅55.2%，實際槓桿5.8倍。
- 阿里巴巴（購）：行使價100.1元，到期日2025年7月28日，引伸波幅51.6%，實際槓桿4.7倍。
- 騰訊（購）：行使價466.86元，到期日2025年7月7日，引伸波幅39.1%，實際槓桿8.1倍。
- 美團（購）：行使價143.3元，到期日2025年7月28日，引伸波幅54.8%，實際槓桿4.7倍。
- 吉利汽車（購）：行使價18.51元，到期日2025年10月20日，引伸波幅61.0%，實際槓桿4.0倍。
- 泡泡瑪特（購）：行使價133.98元，到期日2025年11月20日，引伸波幅78.9%，實際槓桿2.4倍。
- 中芯國際（購）：行使價56.8元，到期日2025年9月30日，引伸波幅70.0%，實際槓桿3.6倍。

資金流入與市場情緒

資金流入：
- 騰訊（購）：+874萬
- 阿里（購）：+809萬
- 吉利（購）：+414萬
- 港交所（購）：+344萬
- 道指（沽）：+328萬
- 泡泡瑪特（購）：+241萬
- 比迪（購）：+114萬
- 納指（購）：+105萬
- 理想（購）：+100萬
- 小鵬（購）：+62萬
市場情緒：多數認股證資金流入顯示市場對個別資產的反彈機會有所期待，尤其是騰訊與阿里。

風險與注意事項

結構性產品風險：
- 本產品並無抵押品，若發行人或擔保人違約，投資者可能無法收回全部或部分應收款項。
- 認股證價格可升可跌，投資者可能損失全部投資。
- 牛熊證具有強制性收回機制，若相關資產價格觸及收回價，可能導致投資損失。
免责声明：
- 報告僅供參考，不構成投資建議。
- 投資者應自行評估風險，並詳細閱讀上市文件。