20260910-兴业研究-金融行业_国有大行金融投资占比超过主要股份制银行_主要全国性银行2026年半年报纵览_5页_2mb

2026年主要全国性银行半年报总结

核心内容概览

本文对2026年上半年主要全国性银行的经营情况进行分析，涵盖国有大行、主要股份制银行等13家上市银行，重点从盈利表现、净利息收入、手续费及佣金净收入、资产与负债结构、资产质量等方面进行比较分析。

主要观点

1. 盈利表现

• 整体盈利增长：2026年上半年，主要全国性银行营业收入同比增长7.46%，增速连续三个季度回升。
• 不同类型银行差异明显：
  • 国有大行营收同比增长9.38%，主要得益于手续费及佣金净收入和其他非息净收入的正向贡献。
  • 主要股份制银行营收同比增长2.33%，净利息收入和手续费及佣金净收入是其主要增长动力。

2. 净利息收入增长

• 净息差企稳：国有大行和主要股份制银行净利息收入均实现正增长，且增速较第一季度有所提升。
• 净息差变化：
  • 国有大行净息差较2025年上半年下降0.02个百分点。
  • 主要股份制银行净息差与2025年上半年基本持平。
• 未来趋势：随着逐步步入低利率环境，主要全国性银行的资产收益率和负债成本率降幅收窄，净息差或将继续磨底。

3. 手续费及佣金净收入

• 国有大行：手续费及佣金净收入同比下降0.26%，增速较第一季度下降6.56个百分点。
• 主要股份制银行：手续费及佣金净收入同比增长2.93%，增速较第一季度下降0.86个百分点。

4. 资产与负债结构

• 总资产增速：2026年上半年末，主要全国性银行总资产增速为7.62%，较第一季度末下降1.31个百分点。
• 资产结构差异：
  • 国有大行贷款和同业资产增速低于总资产增速，金融投资规模保持较高增速。
  • 主要股份制银行贷款增速不及总资产增速，金融投资和同业资产增速相对较高。
• 金融投资占比：国有大行金融投资占总资产的比重已超过主要股份制银行。
• 负债结构：
  • 同业负债规模增长较快。
  • 吸收存款和应付债券增速不及总负债增速。

5. 资产质量

• 不良贷款率：2026年上半年末，主要全国性银行不良贷款率与第一季度末持平。
• 拨备覆盖率：环比有所下降。
• 贷款质量：
  • 企业贷款质量继续提升。
  • 零售贷款不良率仍持续上升。

关键信息

• 国有大行和主要股份制银行在2026年上半年均实现了净利息收入的正增长。
• 部分银行出现对公贷款收益率低于金融投资收益率的情况。
• 资产结构方面，国有大行更倾向于金融投资，而主要股份制银行则更注重同业资产和贷款增长。
• 负债结构显示，同业负债增长较快，吸收存款和应付债券增速相对较低。
• 资产质量方面，不良贷款率保持稳定，但零售贷款不良率持续上升。

附：相关研报推荐

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