20150525-东吴证券-环保行业日报_国发42号文再推PPP_迪森股份签署生物质能合同_13页_804kb
报告摘要
东吴证券环保行业日报总结（20150525）
核心内容概述
本日环保行业日报聚焦政策推动、企业动态及市场表现，重点分析了PPP模式推广、环保电价政策落实、京津冀地区大气污染治理、再生资源产业政策及电子垃圾问题等行业发展动态。同时，多家上市公司动态被提及，包括迪森股份、国祯环保、格林美、兴源环境等，涉及项目签约、行政处罚、股份减持及设立并购基金等事项。
主要观点
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PPP模式推广：国务院发布《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见》，鼓励社会资本参与公共服务领域，尤其在环保、能源、交通等行业。PPP将成为主流模式，有助于缓解地方政府财政压力，推动行业市场化发展。
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环保电价政策落实：国家发改委与环保部联合开展环保电价专项检查，确保政策执行，促进燃煤发电企业减少污染物排放，推动生态文明建设。同时，财政部取消部分补贴政策，强调资金据实结算，提升资金使用效率。
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京津冀治霾行动：京津冀及周边地区启动大气污染联防联控，重点治理六大领域，包括机动车污染、煤炭消费、秸秆综合利用、挥发性有机物治理、港口及船舶污染等。推动区域间结对合作，统一排放标准，加强信息共享和执法联动。
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再生资源产业发展：工信部将推进再生资源综合利用重大示范工程，重点发展再生有色金属产业，推动绿色循环低碳发展，提升产业技术水平和规范化程度。
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电子垃圾问题：全球电子垃圾非法交易持续存在，发展中国家成为主要倾倒地。中国是电子垃圾的主要接收国之一，环保治理压力加大。
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环保行业趋势变化：环保行业将向市场化、社会化、多元化发展，环境监测、第三方检测、污泥处理、土壤修复、VOCs治理等细分领域将有较大发展空间。
关键信息汇总
重点公司动态
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迪森股份：
- 签署江西生物质能集中供热合同，总投资1.5亿元，采用BOO模式，项目用地约20亩。
- 孙公司宜昌迪瑞华森签署宜昌生物质成型锅炉供热合同，总投资1.65亿元，规划用地约100亩，一期占地约70亩。
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国祯环保：
- 子公司因化学需氧量超标被罚款79,814元，问题源于进水水质超标及污水处理设施未移交。
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格林美：
- 控股股东广风投减持无限售条件流通股20,320,682股，占公司总股本1.69%。
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兴源环境：
- 与人民网新产投设立并购基金，总规模30亿元，首期不低于4亿元，公司拟出资不超过1亿元，投资方向为环境治理服务及环保产品生产。
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维尔利：
- 筹划非公开发行股票事项，因存在不确定性，股票停牌。
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科林环保：
- 拟出售全资子公司苏州科林全部股权，预计收益高于公司2014年度净利润的50%。
行业要闻
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PPP模式推广：国务院推动PPP模式在公共服务领域的应用，重点在环保、能源、交通等行业，强调依法合规、公开透明、公众受益等原则。
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环保电价政策：两部委发文严格落实环保电价政策，开展专项检查，确保节能减排目标完成。
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京津冀治霾计划：京津冀及周边地区六省区市将共同治理六大污染领域，推动燃煤治理、机动车污染控制、油品质量提升、新能源汽车推广等。
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再生资源产业：工信部将推进再生资源综合利用重大示范工程，提升产业专业化、规模化发展。
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电子垃圾问题：全球约60%-90%的电子垃圾流向发展中国家，非法交易严重，中国成为主要接收国之一。
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广州污泥处理：广州市水务局推进五大污水厂污泥干化减量工程，总投资约9.1656亿元，目标将污泥含水率从80%降低至30%-40%。
市场表现
- 本周A股市场普涨，环保板块涨幅达14.16%，其中创业板指涨幅11.8%，沪深300指数上涨7.25%。
- 涨幅前五：世纪星源（+77.20%）、国祯环保（+55.46%）、启源装备（+37.92%）、天瑞仪器（+31.92%）、铁汉生态（+31.39%）。
- 涨幅后五：中电远达（+3.39%）、*ST秦岭（+1.21%）、津膜科技（+0.80%）、盛运环保（+0.48%）、博世科（+0.16%）。
明日大事提醒
- 2015年5月26日，易世达将召开股东大会。
投资建议
- 长期逻辑成立的公司包括：碧水源（300070）、天华院（600579）、富春环保（002479）、高能环境（603588）、聚光科技（300203）、环能科技（300425）、巴安水务（300262）、蒙草抗旱（300355）等。
- 建议关注重金属、VOCs监测、污泥、黑臭水体治理、危废、土壤修复等细分行业。
相关研究
- 《商业模式进化细分行业成长-2015年环保行业年度策略》（2014年11月30日）
- 《政策思路转变催生行业新机遇-十三五规划前瞻》（2015年05月06日）
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