20211107-中泰证券-传媒行业周报_2021年中国游戏市场预计超2900亿元_央视发文庆祝EDG夺冠全球英雄联盟总决赛__13页_2mb

2021年中国游戏市场及传媒行业周报总结

核心内容概述

2021年11月，中国传媒行业迎来积极发展，游戏市场表现亮眼，同时多领域动态引发市场关注。文档指出，中国游戏市场预计全年销售收入将突破2900亿元，中国自主研发游戏海外市场收入有望超过170亿美元。此外，EDG战队在《英雄联盟》全球总决赛（S11）中夺冠，引发广泛讨论。杭州亚运会宣布将《英雄联盟》和《dota2》纳入电竞项目，进一步推动电竞产业的发展。多个公司发布重大公告，如分众传媒计划境外上市，字节跳动进行组织架构调整，腾讯收购角川股份，以及芒果超媒推进“元宇宙”布局等。

主要观点与关键信息

市场表现

• 传媒板块上涨：本周传媒板块上涨4.42%，跑赢沪深300（-1.35%）、创业板（1.30%）和中小板（0.46%），板块跌幅位于全行业上游。
• 子板块涨幅：
  • 互联网影视音频：15.40%
  • 动漫：8.45%
  • 游戏：8.12%

游戏市场动态

• 中国游戏市场预测：2021年中国游戏市场实际销售收入预计超2900亿元，自主研发游戏海外市场收入有望突破170亿美元。
• 美国手游市场表现：
  • Q3总收入同比增长7%至62.8亿美元。
  • 25款中国手游入围美区畅销榜Top100，吸金9.7亿美元，占市场总额的23.3%。
  • 总下载量为11.8亿，较去年同期下降11%，逐渐回归疫情前水平。

中国厂商表现

• 10月全球手游收入榜：共有36个中国厂商入围，合计吸金23.8亿美元，占全球TOP100手游发行商收入的40%。
• 腾讯表现突出：10月腾讯游戏全球收入环比增长32%，同比增长23.3%，创历史新高。
• 《英雄联盟手游》与《王者荣耀》表现亮眼：10月中国市场收入分别达到3.2亿美元和1.78亿美元。

重点公司动态

• 分众传媒：计划发行H股并申请在香港上市，同时进行监事会换届。
• 泡泡玛特：2021年第三季度整体收益增长75%-80%，电商平台增长显著。
• 字节跳动：CEO梁汝波宣布组织架构调整，将多个业务并入抖音，同时讨论分拆中台。
• 腾讯：收购角川6.86%股份，深化动画与游戏领域合作。
• 芒果超媒：董事长张华立表示公司正在推进内容升级与“元宇宙”布局。

其他行业动态

• Netflix上线游戏业务：推出5款游戏，包括《怪奇物语》IP衍生游戏。
• EA财报表现强劲：2021-2022财年Q2净收入18.26亿美元，同比增长59%，并提升全年营收预期。
• 电影票房数据：
  • 第44周电影票房共计3.59亿，票房冠军为《007：无暇赴死》（1.28亿）。
  • 全年累计票房达390.62亿，《长津湖》以52.06亿票房位居第一。

投资建议

• 重点推荐公司：芒果超媒、网易、心动公司、吉比特、完美世界。
• 关注行业：
  • 游戏：行业监管逐步落地，市场预期回升。
  • 营销：四季度为全年旺季，关注相关投资机会。
  • 潮玩：符合年轻人娱乐消费趋势。
• 建议关注公司：分众传媒（生活圈营销）、掌阅科技（在线阅读）、星期六与快手（短视频生态）、万达电影与光线传媒（电影院线）、吉宏股份与安克创新（跨境电商）。

风险提示

• 内容上线表现不达预期风险。
• 行业竞争加剧风险。
• 政策风险。

周重点新闻

• EDG夺冠：中国LPL赛区EDG战队在S11全球总决赛中击败韩国LCK赛区DK战队，夺得队史首个冠军。
• 杭州亚运会电竞项目：《英雄联盟》和《dota2》入选。
• 名臣健康收购心源互动子公司：以2.19亿元收购喀什奥术网络科技有限公司。
• EA与Take-Two财报表现：EA净收入增长59%，Take-Two《荒野大镖客2》销量达3900万份。
• 腾讯员工关怀方案升级：推出退休福利，包括定制纪念品、长期服务感谢金和退休荣誉金。

周重点公告

• 分众传媒：修订公司章程，计划H股发行；监事会换届。
• 泡泡玛特：第三季度收益正增长，各渠道表现强劲。
• 果麦文化：发布限制性股票激励计划。
• 唐德影视：向特定对象发行A股股票。
• 名臣健康：收购心源互动子公司。
• 腾讯：收购角川股份，深化战略合作。
• 字节跳动：组织架构调整，业务BU化。
• 芒果超媒：推进内容升级与“元宇宙”布局。

周影视、电影、游戏和广告数据

• 电影票房：
  • 第44周票房冠军为《007：无暇赴死》。
  • 全年累计票房达390.62亿，《长津湖》以52.06亿票房位居第一。
• 电视剧与综艺热度：
  • 电视剧播映指数前三：《突围》《嘉南传》《星辰大海》。
  • 综艺播映指数前三：《这！就是街舞第四季》《披荆斩棘的哥哥》《一年一度喜剧大赛》。
• IOS榜单：
  • 免费榜前三：《英雄联盟手游》《王者荣耀》《神角技巧》。
  • 畅销榜前三：《和平精英》《三国志·战略版》《王者荣耀》。

投资评级说明

• 股票评级：
  • 买入：预期未来6-12个月内相对基准指数涨幅在15%以上。
  • 增持：预期未来6-12个月内相对基准指数涨幅在5%-15%之间。
  • 持有：预期未来6-12个月内相对基准指数涨幅在-10%~+5%之间。
  • 减持：预期未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10%以上。
• 行业评级：
  • 增持：预期未来6-12个月内对同期基准指数涨幅在10%以上。
  • 中性：预期未来6-12个月内对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间。
  • 减持：预期未来6-12个月内对同期基准指数跌幅在10%以上。

重要声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，仅限客户使用。
• 报告基于公开资料，不构成任何投资建议。
• 报告内容可能随时调整，投资者应自行关注更新。