20230803-东吴证券-领先的高速连接解决方案提供商_数据中心带来新机遇_23页_1mb

Credo Semiconductor公司分析总结：Credo是一家领先的高速连接解决方案提供商，专注于SerDes和DSP核心技术，服务于数据中心、云计算和人工智能等领域。报告显示其2023财年营收达到18亿美元，同比增长73%，而净利润为-1700万美元，同比改善25%。公司享受AIGC和AI算力需求增长的红利，预计未来几年在AEC（有源电缆）和光DSP市场迎来强劲机会。盈利预测显示，2024-2026年营收将分别为205亿、295亿和360亿美元，PS估值倍数从12倍降至7倍，首次覆盖予以“买入”评级。主要风险包括行业竞争加剧和新产品扩展不确定性。报告强调其产品如HiWire AEC和光DSP的竞争力，以及通过HiWire联盟推动标准制定的能力。