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中证 ESG 月报 2022年7月总结

核心内容概述

2022年7月，中证ESG相关指数和产品发展迅速，ESG ETF发行数量和募集规模显著增长，推动了国内ESG投资工具的丰富。同时，境内与境外ESG市场动态显示，政策引导和产品创新共同促进了ESG理念的落地和深化。

主要观点

• ESG产品创新：基于中证ESG、碳中和相关指数发行的ETF产品有10只，募集规模达169.07亿元，成为指数产品的重要创新方向。
• ESG指数体系：截至2022年7月，中证指数累计发布ESG等可持续发展指数113条，其中股票指数86条，债券指数26条，多资产指数1条。
• 产品规模增长：基于中证ESG等可持续发展指数的产品共71只，规模突破1300亿元，比上月增加304亿元。
• 政策支持：境内出台多项政策支持ESG发展，包括碳达峰碳中和标准化提升、新型城镇化实施方案、城乡建设领域碳达峰实施方案以及绿色债券原则。
• ESG指数表现：沪深300ESG基准指数和中证500ESG基准指数自2017年7月以来的累计收益分别比母指数高1.19%和6.61%，显示出ESG指数在风险控制和收益方面的优势。
• 央企ESG示范作用：央企在ESG信息披露和绩效表现上领先，社会责任报告披露率提升，ESG治理表现优异，有助于推动中国特色现代资本市场建设。

关键信息

境内ESG市场动态

• 政策出台：

  • 7月8日，市场监管总局、发改委等十六部门联合印发《贯彻实施〈国家标准化发展纲要〉行动计划》，提出碳达峰碳中和标准化提升工程。
  • 7月12日，发改委印发《“十四五”新型城镇化实施方案》，强调生态修复、低碳化发展和能源清洁利用。
  • 7月13日，住建部、发改委联合印发《城乡建设领域碳达峰实施方案》，设定到2030年城乡建设碳排放达峰的目标。
  • 7月29日，绿色债券标准委员会发布《中国绿色债券原则》，推动绿色债券市场标准统一并接轨国际。

• 产品发行：

  • 7月，ESGETF发行百花齐放，基于中证ESG、碳中和相关指数发行的ETF产品有10只，募集规模达169.07亿元。
  • 截至7月底，基于中证ESG等可持续发展指数的产品共71只，规模突破1300亿元。

境外ESG市场动态

• 欧洲央行：7月4日宣布将气候变化因素纳入货币政策考虑，提升透明度并支持绿色转型。
• 新加坡金融管理局：7月28日发布ESG基金披露指引，要求非机构投资者ESG基金每年发布年报说明是否达到预定目标。
• 产品发行：
  • Deka发行1只未来能源ETF，名称为DekaFutureEnergyESGUCITSETF(D6RD)，跟踪SolactiveFutureEnergyESGIndex。
  • State Street Global Advisors发行1只气候转型ETF，名称为SPDR MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned UCITS ETF (SMPA)，目标实现碳排放强度下降50%。
  • Amundi发行1只ESG ETF，名称为Amundi S&P 500 Equal Weight ESG Leaders UCITS ETF (WELE)，选取ESG高分企业并剔除相关高风险行业公司。
• 市场情况：截至2022年7月底，美国市场ESG ETF共119只，规模合计797.33亿美元，Top5产品规模占比达55.23%。

ESG指数表现

• 沪深300ESG基准指数：
  • 基日以来累计收益为14.85%，年化收益2.84%，年化波动率19.54%。
  • 成份公司ESG平均分0.91，有78.35%的公司采取碳减排措施，平均社会贡献值为473.26亿元。
• 中证500ESG基准指数：
  • 基日以来累计收益为9.51%，年化收益1.85%，年化波动率20.38%。
  • 成份公司ESG平均分0.75，有49.74%的公司采取减排措施，平均社会贡献值为42.2亿元。

ESG研究

• 央企ESG表现：
  • 央企社会责任报告披露率达61.39%，较上一年度增长5.36%。
  • 2022年7月，56%的央企获得BBB级别及以上ESG评级，6.3%获得AAA级别。
  • 央企在社会与公司治理维度表现优于行业平均水平，S维度平均分0.623，G维度平均分0.682。
• 央企合规管理：
  • 自2014年起，国资委逐步推动央企合规管理体系建设，提升公司治理规范性。
  • 近一年来，仅1.49%的央企发生严重风险事件，显示其风险管理成效显著。

中证ESG体系介绍

• 评价特点：
  • 兼顾国际惯例与本土实际，选取更适应本土市场的ESG指标。
  • 考察ESG风险与机遇，关注企业在改善风险方面的投入和效果。
  • 具有较高的可投资性，80%的指标为客观定量指标，能准确反映上市公司质量。
  • 覆盖范围广，包括A股和港股上市公司的评价。
  • 具备临时调整机制和一票否决机制，及时反映企业ESG表现变化。
• 评价指标体系：
  • 包括环境（E）、社会（S）和公司治理（G）三个维度，由13个主题、22个单元和100余个指标构成。
  • 指标涵盖气候变化、污染与废物、自然资源、环境管理、绿色金融、员工、供应链、客户与消费者、责任管理、慈善活动、企业贡献、中小股东保护、控股股东与大股东行为、治理结构、机构设置、机构运作、激励与约束机制、信息披露质量、公司治理风险、财务风险、财务质量等。

总结

2022年7月，中证ESG市场持续发展，产品创新与政策支持并行，推动ESG理念在资本市场中的应用。ESG指数体系不断丰富，产品规模持续扩大，为投资者提供了更多选择。同时，央企在ESG信息披露和绩效表现上发挥示范作用，为中国特色现代资本市场建设贡献力量。境内与境外市场均加强了对ESG的投资和监管，ESG投资工具日益完善，市场影响力逐步提升。