20260529-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

金融工程定期报告总结

核心内容

本报告为江海证券研究发展部于2026年5月29日发布的金融工程定期报告，主要分析了A股市场各宽基指数的表现、收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率以及破净率等关键指标，旨在为投资者提供市场数据跟踪和统计分析，以辅助投资决策。

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主要观点

1. 市场表现

• 当日表现：2026年5月28日，除了上证50（-0.70%）外，其余宽基指数均上涨，其中创业板指（1.96%）和中证2000（1.57%）涨幅最大。
• 当周表现：创业板指（4.74%）和沪深300（1.43%）涨幅最大，中证2000（-2.04%）和中证1000（-0.63%）跌幅最大。
• 当月表现：创业板指（12.18%）和中证1000（3.05%）涨幅最大，上证50（-2.39%）跌幅最大。
• 当季表现：所有宽基指数均上涨超过3%，其中创业板指（29.52%）和中证1000（13.36%）涨幅最大。
• 当年表现：创业板指（28.78%）涨幅最大，其次是中证500（14.70%）和中证1000（13.73%），上证50（-3.86%）跌幅最大。
• 连阴连阳情况：创业板指出现四周连阳，而上证50出现四周连阴。

2. 指数与均线的比较

• 除上证50外，其他宽基指数均位于60日、120日、250日均线上方。
• 创业板指位于250日均线以上35%以上，表明其表现优于长期趋势。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（28.39%）交易金额占比最高，其次是中证1000（22.04%）和中证500（20.65%）。
• 换手率：中证2000（3.69%）换手率最高，其次是创业板指（3.12%）和中证1000（3.03%），上证50（0.31%）换手率最低。

4. 日收益率分布

• 收益区间分布：各宽基指数的收益区间分布显示，创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小。
• 峰度：创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小，表明创业板指收益率分布更集中。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：创业板指（1.95%）和中证2000（1.56%）的风险溢价较高，而沪深300（0.12%）和上证50（-0.71%）较低。
• 历史分位值：创业板指（87.94%）和中证2000（86.90%）的风险溢价近5年分位值较高，上证50（20.79%）和沪深300（57.06%）较低。
• 波动率：中证1000和中证2000的风险溢价波动率相对较大。

6. PE-TTM

• 当前PE-TTM分位值：中证1000（98.93%）和中证全指（98.60%）分位值较高，创业板指（78.02%）和上证50（73.88%）分位值较低。
• PE-TTM走势：各宽基指数的PE-TTM在2024年9月底探底后逐渐回升，整体震荡上扬趋势。

7. 股债性价比

• 股债性价比：没有指数高于其80%分位值，中证500和中证全指低于其20%分位值，表明市场估值处于低位。
• 股债性价比指标：以各指数PE-TTM的倒数与十年期国债即期收益率之差为衡量标准。

8. 股息率

• 当前股息率：创业板指（0.80%）和上证50（3.23%）所处近5年历史分位值较高，中证500（1.17%）和中证2000（0.63%）较低。
• 近一年股息率变化：各指数股息率整体呈下降趋势，中证500和中证2000的股息率下降明显。

9. 破净率

• 当前破净率：上证50（30.0%）破净率最高，其次是沪深300（20.0%），中证2000（3.8%）最低。
• 破净率走势：2024年9月底后，破净率整体处于震荡区间，中枢下移。

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关键信息总结

1. 指数表现

• 创业板指在2026年5月28日涨幅最大，且出现四周连阳。
• 上证50涨幅最小，且出现四周连阴。
• 当年涨幅排名：创业板指 > 中证500 > 中证1000 > 中证2000 > 中证全指 > 沪深300。

2. 均线比较

• 除上证50外，其他指数均位于各均线之上。
• 创业板指显著高于250日均线，表明其走势强劲。

3. 资金占比与换手率

• 沪深300交易金额占比最高，中证2000换手率最高。
• 上证50交易金额占比最低，换手率最低。

4. 日收益率分布

• 创业板指负偏态最大，表明其收益分布更偏左。
• 上证50负偏态最小，表明其收益分布更接近正态。

5. 风险溢价

• 创业板指和中证2000的风险溢价较高，可能具有更高的投资吸引力。
• 上证50和沪深300的风险溢价较低，可能面临更大的下行压力。

6. PE-TTM

• 中证1000和中证全指PE-TTM分位值较高，可能估值偏高。
• 创业板指和上证50PE-TTM分位值较低，可能估值偏低。

7. 股息率

• 上证50和创业板指股息率较高，可能具有更好的分红回报。
• 中证500和中证2000股息率较低，可能对市场利率变化更敏感。

8. 破净率

• 上证50破净率最高，表明市场对其估值较低。
• 中证2000破净率最低，可能市场对其估值较高。

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风险提示

本报告可能存在以下风险：

• 数据缺失、错误或不及时。
• 模型处理错误。
• 仅从金融工程角度进行分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。

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图表目录

• 表1：各宽基指数表现情况

• 表2：各宽基指数与均线、近250交易日高位和低位的比较

• 表3：各宽基指数分布形态变化

• 表4：各宽基指数和十年期国债即期收益率的风险溢价

• 表5：各宽基指数PE-TTM分位值和历史值

• 表6：各宽基指数当前股息率和历史情况

• 图1：各宽基指数交易金额占比和换手率

• 图2：各宽基指数每日收益率分布情况

• 图3：各宽基指数相对十年国债即期收益率的风险溢价

• 图4：各宽基指数相对沪深300的风险溢价的近5年分布

• 图5：各宽基指数PE-TTM及其分位值

• 图6：各宽基指数的股债性价比

• 图7：各宽基指数股息率

• 图8：各宽基指数破净个股数和占比

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结论

本报告全面分析了A股市场各宽基指数的表现及市场特征，提供了丰富的数据支持，有助于投资者更好地理解当前市场环境。整体来看，创业板指表现最为强劲，但其风险溢价和PE-TTM分位值较高，需谨慎评估。上证50虽然涨幅较小，但其股息率较高，可能具有较好的分红回报。投资者应结合市场趋势、估值水平和风险收益比进行综合判断。