20201108-太平洋-电子设备_仪器和元件行业周报_iPhone_12_pro_max首批秒罄_果链依然是最稳预期所在_13页

文档内容总结

核心内容概述

本报告分析了电子行业近期市场表现及重点公司动态，重点关注苹果产业链及笔记本电脑供应链的发展前景。整体来看，电子行业本周表现强劲，行业指数上涨6.51%，部分核心公司因苹果新品发布而受益，展现出良好的成长预期。

主要观点

• 苹果新品销售强劲：iPhone 12 Pro Max和iPhone 12 mini在预售首日即告售罄，显示市场对苹果产品的高需求。由于苹果正在逐步提升产量，供应链紧张是当前市场面临的普遍问题。
• 行业成长预期明确：尽管存在供应链限制和疫情因素，苹果链的供应成长预期仍是目前最明确的，推荐关注立讯、蓝思、歌尔、欣旺达、领益、鹏鼎等核心标的。
• 笔记本电脑需求增长：受远程办公、宅经济等因素影响，笔记本电脑市场需求持续增长，突破市场对疫情仅影响两个季度的预期。国内供应链在华为和小米向台系品牌替代的趋势下，未来三年成长空间明确。
• 重点推荐公司：蓝思科技、春秋电子、斯迪克、韦尔股份被重点推荐，分别给予“买入”和“增持”评级。
• 市场表现分化：部分个股表现亮眼，如民德电子、聚灿光电、诺德股份等涨幅较大；而英飞特、*ST飞乐、英唐智控等跌幅明显。

关键信息

一、本周市场表现

• 电子行业指数上涨6.51%。
• 304只标的中，261只上涨，41只下跌。
• 周涨幅超过3%的有187只，5%以上的有125只，10%以上的有43只。
• 上证综指上涨2.72%，医药生物和休闲服务板块跌幅较大。
• 蓝思科技、春秋电子、斯迪克、韦尔股份被重点推荐，分别给予“买入”和“增持”评级。

二、行业重要新闻

1. 格科微IPO通过：格科微有限公司科创板IPO申请通过，即将上市。
2. 中国电信5G商用：中国电信宣布5G SA全球率先规模商用，并推出天翼1号5G云手机。
3. 惠州华星光电产能提升：一期项目36条生产线量产，二期项目于10月20日投产，预计年产液晶面板模组6000万片。
4. 三星显示柔性OLED出货量增长：预计2020年柔性OLED出货量达1.74亿片，较2019年增长显著。
5. 意法半导体罢工影响：罢工可能导致供应链进一步紧张，影响产品价格。
6. 中国智能手机市场预期回升：预计第四季度出货量将季增25.4%，受iPhone 12系列带动及华为市场让渡影响。

三、重点推荐个股及逻辑

四、风险提示

1. 系统性风险：市场可能超预期下跌，带来系统性风险。
2. 公司事项不确定性：重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

附录：销售团队信息

重要声明

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