20170903-山西证券-山西新三板动态_近半数企业业绩下滑_汇森能源降幅居首位_14页_2mb

山西新三板市场动态总结（2017年9月3日）

核心内容概述

本报告聚焦于2017年9月3日山西新三板市场的最新动态，涵盖业绩表现、市场统计、行业分布、交易情况、企业动态、融资情况、挂牌企业及待挂牌企业统计、上市辅导情况等。整体来看，市场呈现出部分企业业绩下滑、行业分布集中、融资活动活跃以及新增挂牌企业等特征。

主要观点

• 业绩下滑普遍：截至2017年8月30日，973家新三板企业集中披露半年报，其中450家业绩下滑，占比46%。汇森能源业绩下滑最为严重，降幅达13964%。
• 行业分布：全国新三板市场挂牌企业以工业、信息技术、可选消费为主。山西市场则以工业、材料、信息技术为前三，显示出材料和信息技术在山西的主导地位。
• 交易情况：山西区域新三板市场交易活跃度有所波动，做市转让企业总股本为8.36亿股，上周成交量与成交额小幅下降；协议转让企业总股本为36.99亿股，上周成交量与成交额大幅增长。
• 企业动态：聚海龙、大禹生物发布半年度报告，众至诚中标重大项目，民基生态对外投资，显示出部分企业在业务拓展和盈利增长方面的积极表现。
• 融资情况：山西省有5家新三板企业发布增发预案，预计募资40.02亿元；另有10家企业完成增发，合计募资1.56亿元。
• 挂牌企业：上周新增1家挂牌企业——乔家大院，该公司专注于旅游景区开发与运营。
• 待挂牌企业：截至2017年8月25日，山西区域待挂牌企业共6家，涉及多个行业，正处于审查阶段。
• 上市辅导：山西区域有2家挂牌企业进入IPO辅导阶段，分别为锦波生物和中绿环保。

关键信息

1. 新三板要闻回顾

• 业绩下滑情况：2017年上半年，450家新三板企业业绩下滑，占总披露企业数的46%。
• 汇森能源：业绩下滑最严重，降幅达13964%，主要受项目周期长、回款慢及资金紧张影响。
• 未披露企业：仍有1162家新三板企业未披露半年报，可能面临被摘牌风险。

2. 山西新三板市场统计

• 挂牌总数：截至2017年9月3日，山西新三板市场实现挂牌78家。
• 创新层企业：山西区域有10家符合创新层标准，新增5家，包括圣点科技、锦波生物、益通股份、佳维股份、国强高科。
• 挂牌分布：太原市44家，运城市11家，临汾市4家，大同市4家，晋城市4家，晋中市4家，长治市3家，阳泉市2家，吕梁市1家，朔州市1家。
• 转让方式：做市转让企业9家，协议转让企业69家。

3. 山西新三板挂牌行业分布

• 全国行业分布：工业、信息技术、可选消费为前三，占比分别为28.72%、28.49%、14.44%。
• 山西行业分布：工业、材料、信息技术为前三，占比分别为31.08%、22.97%、18.92%。

4. 山西新三板交易情况

• 做市转让：9家，总股本8.36亿股，上周成交量137.7万股，成交额344.14万元，较上周小幅降低。
• 协议转让：69家，总股本36.99亿股，上周成交量95.1万股，成交额944.18万元，较上周大幅增长。

5. 山西新三板挂牌公司动态

• 聚海龙：上半年营业收入增长54.02%，净利润增长54.26%，主要受益于高新技术企业税收优惠。
• 大禹生物：上半年营业收入增长108.37%，净利润增长516.74%，受益于销售收入增长和毛利率提升。
• 众至诚：中标中国移动通信集团河北有限公司项目，中标金额718.70万元，将对公司业绩产生积极影响。
• 民基生态：对外投资设立合资公司，注册资本1亿元，公司出资4000万元，占股40%，以拓展业务空间。

6. 山西新三板企业融资情况

• 增发预案：5家企业发布增发预案，预计募资40.02亿元。
• 增发实施：10家企业完成增发，合计募资1.56亿元，增发数量5076.5万股。
• 增发企业：圣点科技、大运汽车、云泉岩土、众至诚、寰烁股份为增发预案企业，涉及多个行业。

7. 山西新三板上周挂牌企业

• 新增企业：乔家大院，主营业务为旅游景区开发与运营，2014年被评为国家AAAAA级旅游景区。
• 财务表现：2015年和2016年主营业务收入分别为3151.60万元和7422.89万元，归母净利润分别为511.08万元和573.44万元。

8. 山西区域待挂牌企业统计

• 待挂牌企业：6家，涉及食品制造业、科技推广和应用服务业、软件和信息技术服务业、零售业、非金属矿物制品业、金属制品业。
• 审查进度：多数企业处于落实反馈意见中或反馈意见回复审查阶段，部分企业待出具反馈意见。

9. 山西区域挂牌公司上市辅导

• 拟IPO企业：2家，分别为锦波生物和中绿环保。
• 辅导机构：锦波生物由国金证券辅导，中绿环保由中信建投证券辅导。
• 财务数据：锦波生物总股本3,896万股，总市值97,400万元；中绿环保总股本5,500万股，总市值116,105万元。

总结

山西新三板市场在2017年9月3日表现出一定的波动性，部分企业业绩下滑，但也有企业在业务拓展和盈利增长方面取得显著进展。市场行业分布以工业、材料、信息技术为主，交易情况显示协议转让企业活跃度较高。融资活动较为频繁，多家企业发布增发预案并实施增发。此外，乔家大院的挂牌标志着山西文化旅游产业的进一步发展，而待挂牌企业数量显示市场仍有较大发展潜力。拟IPO企业数量增加，表明山西新三板企业在资本市场的吸引力逐步提升。