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国债期货早盘分析总结

行情复盘

周四国债期货主力合约开盘平开，早盘冲高回落，午后窄幅震荡。截至收盘，30年期国债期货主力合约TL2512下跌0.21%，10年期T2512上涨0.06%，5年期TF2512上涨0.06%，2年期TS2512持平。

重要资讯摘要

• 公开市场：周四央行开展3000亿元7天期逆回购操作，净投放1100亿元。
• 资金市场：隔夜DR001利率降至1.42%，较前日下降；DR007利率为1.51%。
• 现券市场：各期限国债收益率小幅波动，2年期和5年期收益率略有下降，10年期下降0.44个BP，30年期上行0.25个BP。
• LPR：9月LPR维持不变，1年期和5年期均报3.0%和3.5%，连续六月稳定。
• 美国就业数据：9月非农就业大幅增长，但失业率升至4.4%，劳动参与率提升，可能加剧美联储内部分歧。
• 债券ETF：截至11月19日，ETF规模达7148.17亿元，年内增量占总规模75.66%。

市场逻辑分析

周四股市万得全A收中阴线，跌幅0.66%，但国债期货表现不强，品种10年期和5年期上涨，30年期下跌，显示震荡走势。中国经济数据疲软，如固定资产投资、出口和信贷增速低于预期，房地产市场持续下行。

交易策略建议

建议采用交易型波段操作，针对短线震荡市场。

风险提示

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