2026年全球能源与材料行业展望报告_22页_2mb

Global Energy & Materials Outlook 2026 总结

核心内容概述

《Global Energy & Materials Outlook 2026》报告由 Bain & Company 发布，分析了全球能源和材料市场在 2040 年可能面临的三种情景，为企业的战略决策提供了关键洞察。报告强调了能源需求增长、碳排放趋势、可再生能源发展以及关键矿产供应链风险等核心议题，并指出政策、成本和技术发展的不确定性将深刻影响未来的市场格局。

主要观点

1. 三种情景分析

报告提出三种基于经济、物理和工程现实的未来情景，用于帮助企业管理者识别风险与机遇：

• Perpetuate Present Dynamics（维持现状）：全球能源供应仍以化石燃料为主，占比 72%（2040 年），政策和市场趋势保持不变。
• Divergent Pathways（分化路径）：化石燃料占比下降至 67%（2040 年），能源政策在不同地区呈现分化趋势。
• Low-Carbon Scale（低碳规模）：化石燃料占比降至 52%（2040 年），全球对低碳技术的协调支持推动了可再生能源的快速扩张。

2. 全球变暖与碳排放

无论哪种情景，全球气温预计将在 2100 年上升 2.1 至 2.9 摄氏度。即使在最协调的减碳情景下，气候变化的影响依然严重，要求企业投资于韧性战略。

• 全球 CO₂ 排放 在所有情景下将持续增长，但增速在低碳规模情景下有所放缓。

3. 电力需求激增

电力需求在所有情景下都将增长 40% 至 70%（2040 年），成为最终能源消费的主要组成部分。

• 住宅用电 将成为电力需求增长的最大驱动力，因空调需求增加和热泵替代燃气供暖。
• 数据中心和电动汽车 虽然对电力需求有显著影响，但住宅用电的增幅更大。
• 可再生能源（尤其是太阳能和风能）将在电力结构中占据主导地位，成为许多市场的最低成本选择。

4. 化石燃料的未来

• 石油需求 在维持现状和分化路径情景下将继续增长，分别达到 108 万桶/日和 97 万桶/日（2040 年），仅在低碳规模情景下出现下降（80 万桶/日）。
• 煤炭需求 在所有情景下均下降，中国作为全球最大煤炭消费国，将主导全球煤炭减少趋势，预计贡献超过 60% 的全球煤炭需求下降。

5. 可再生能源的扩张

• 太阳能和风能的份额将增加 3 至 7 倍，成为主要的可再生能源增长来源。
• 虽然可再生能源成本持续下降，但其扩张受限于 电网连接、储能技术、矿物供应链 和 劳动力短缺 等因素。

6. 核能与天然气的角色

• 核能 在所有情景中均有所增长，尽管新建核能成本较高，但其在低碳电网中的稳定作用使其成为重要选择。
• 天然气 的需求在维持现状和分化路径情景下增长，但在低碳规模情景下趋于下降，其未来取决于政策和替代能源的竞争力。

7. 关键矿产供应链风险

• 铜、镍、锂、钴、石墨、铝 等关键矿产是清洁能源、电动汽车和国防系统的核心资源。
• 由于这些矿产高度集中于特定地区，供应链瓶颈 和 地缘政治风险 可能成为关键挑战。
• 在分化路径情景下，矿产供需差距可能在十年内显现，尤其在铜和钴领域。

8. 可持续燃料的前景

• 可持续燃料（如 e-fuel 和生物燃料）在某些地区（如欧盟和印度）具有增长潜力，但其扩展将受到 电力替代速度 的影响。
• 在航空和海运等难以实现电气化的领域，可持续燃料仍是重要的减碳工具，但需要大量投资以实现规模化。

关键信息总结

战略建议

• 适应不确定性：企业需持续测试其预测，应对政策、成本和技术变化带来的影响。
• 关注区域差异：不同地区的能源政策、成本结构和市场动态将显著影响企业战略。
• 投资韧性：气候变化将对能源基础设施和供应链造成影响，企业需加强气候适应能力。
• 优化资产配置：低成本、低排放资产将更具竞争力，企业应避免投资高风险、低回报的“弱资产”。
• 关注关键矿产：供应链安全和资源分配将成为未来能源转型的关键挑战。

结论

报告强调，尽管全球能源需求将持续增长，但低碳转型的路径将因政策、成本和技术发展而呈现多样性。企业需在不确定性中寻找机会，通过区域化战略、韧性投资和关键矿产管理，确保在未来的能源市场中保持竞争力。