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万和财富早班车总结（2026年5月11日）

一、核心内容概述

2026年5月11日，国内金融市场整体呈现震荡调整态势，主要股指均出现不同程度的下跌。上证指数、深证成指和创业板指分别下跌0.00%、0.50%和0.96%。股指期货市场同样承压，上证当月连续、沪深当月连续和恒生期货指数分别下跌0.90%、0.52%和0.94%。此外，国际金融市场也出现波动，美国非农数据超预期，英特尔股价异动，日本抛售美债引发市场猜测。

二、主要观点与市场动态

1. 宏观消息汇总

• 美国非农数据超预期：美国4月非农就业人口激增11.5万人，远超市场预期的6.2万人，显示就业市场韧性较强。
• 英特尔股价异动：因与苹果达成芯片制造初步协议，英特尔股价在周六凌晨大幅上涨。
• 日本抛售美债：日本抛售美债导致美联储托管美债减少87亿美元，市场猜测其可能在干预汇市。

2. 行业最新动态

• 人工智能与能源双向赋能：《人工智能与能源双向赋能行动方案》发布，明确29项重点任务，推动AI与能源产业融合。相关个股包括大唐发电、三峡能源、今开新能、长江电力等。
• 煤企向下游延伸：鼓励煤企发展煤化工、煤电一体化等业务，以提升附加值并减少对煤炭销售的依赖。相关个股为中国神华、淮北矿业等。
• AI算力建设带动需求：数据中心互联与光模块需求增长，推动光纤行业快速发展。相关个股有长飞光纤、特发信息等。

3. 上市公司聚焦

• 世纪华通：旗下拥有多个核心子公司，业务涵盖互联网游戏、人工智能云数据及汽车零部件制造。
• 中天科技：与华为合作，实现O波段反谐振空芯光纤在数据中心内部连接的规模化应用，AI算力光纤光缆取得突破。
• 天阳科技：拟投资35亿至40亿元布局算力服务赛道，计划通过控股启明星汉来主导项目运营。

三、市场回顾与展望

1. 市场表现

• 股指表现：市场整体震荡，创业板指、深成指、科创50指数均出现明显下跌，跌幅分别为0.96%、0.50%和2%以上。
• 成交额：沪深两市成交额达3.05万亿元，连续三个交易日突破3万亿，较前一日缩量954亿元。
• 热点轮动：市场热点快速轮动，超3600只个股上涨，连续三日超百股涨停。表现强势的板块包括商业航天、人形机器人、PCB、光纤等。
• 下跌板块：电池产业链震荡调整，湖南裕能、天华新能、天赐材料等个股表现疲软。

2. 行业资金流向

• 净流入：汽车零部件、军工电子、通信设备等行业资金净流入排名靠前，其中汽车零部件净流入45.27亿元。
• 净流出：半导体、电池、能源金属等行业资金净流出较多，其中半导体净流出152.3亿元。

3. 行业展望

• 计算机板块温和复苏：2025年计算机板块业绩边际改善信号明显，正逐步迈入温和复苏通道。建议关注收入与利润同步改善、基本面加速修复的公司。

四、投资顾问信息

• 投资顾问：樊超亚
• 执业资格号：S0380621060005

五、免责声明

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