2017-硅谷银行医疗健康行业投资与退出趋势报告：募资和创新活动强劲，推动医疗和健康领域的势头_23页-7mb

独家收集 - 医疗健康行业投资与退出趋势报告（2016年回顾与2017年预测）

核心内容概览

本报告总结了2016年医疗健康行业的投资与退出趋势，并对2017年的市场发展进行了预测。2016年投资活动略有下降，但募资仍保持较高水平。A轮投资创下新高，生物制药和器械领域均表现强劲，而诊断/工具领域则因科技发展吸引了更多关注。IPO数量有所下降，但并购交易保持活跃，尤其是针对早期阶段的公司。报告还分析了主要投资地区、投资机构以及不同学科的退出情况。

主要观点

投资与募资趋势

• 2016年医疗健康行业的投资活动较2015年有所下降，但募资仍处于高位。
• 所有领域的A轮投资都创下纪录，特别是生物制药和器械领域。
• 生物制药领域的投资规模自2013年以来增长超过一倍，主要受基金规模扩大、A轮投资周期延长和辛迪加规模增加影响。
• 器械领域的投资在2016年有所下滑，但依然高于2013年。
• 诊断/工具领域的投资活动因科技发展而活跃，尤其是生物信息学相关技术。

投资人分布

• 生物制药领域中，前20名投资人中有7家是产业投资人，显示其在该领域的持续影响力。
• 器械领域投资更加多样化，包括产业投资人、天使基金、孵化器、加速器等。
• 诊断/工具领域吸引了大量专注于科技的VC，如Data Collective、Felicis和AME Cloud Ventures。
• 北加州和马萨诸塞州是生物制药和器械领域最活跃的投资地区。

退出与并购趋势

• 2016年生物制药领域的IPO数量比2015年下降了超过30%，但并购交易保持强劲，尤其是针对早期公司。
• 2016年器械领域无IPO，但大型并购交易仍保持活跃，尤其是矫形学和眼科领域。
• 诊断/工具领域在2016年没有IPO，但退出交易有所增加，主要集中在工具领域。

学科表现

• 生物制药领域：肿瘤学和罕见疾病是投资和退出的热点。A轮投资增长，但后期阶段投资减少。IPO数量下降，但并购交易仍强劲。
• 器械领域：心血管和血管领域是主要的退出交易领域。并购交易多集中在商业化产品上，但早期公司退出时间延长。
• 诊断/工具领域：投资活动因科技发展而增加，尤其是生物信息学相关技术。虽然没有IPO，但退出交易有所增加。

关键信息

投资数据

• 2014年至2016年，生物制药领域的投资金额几乎翻倍。
• 2016年，生物制药领域的A轮融资交易数量和金额均增长。
• 2016年，诊断/工具领域的A轮融资占交易总数的59%和金额的60%。

退出数据

• 2016年，生物制药领域的大型退出交易中，超过一半发生在临床前期和一期阶段。
• 2016年，医疗器械领域的大型并购交易数量为17宗，其中矫形学和眼科占主导地位。
• 诊断/工具领域的退出交易主要集中在工具领域，预付倍数增长，但退出时间延长。

预测

• 2017年，医疗健康行业的投资总额预计保持在105亿至110亿美元之间。
• 生物制药领域的IPO数量预计在28至32之间，跨界投资人将继续推动IPO。
• 器械行业的IPO数量预计至少翻倍，并购交易可能保持稳定。
• 诊断/工具领域的并购交易预计增加，可能达到两位数，其中至少有一宗交易金额超过10亿美元。

术语解释

• 大额退出：并购交易中预付款超过7500万美元的交易。
• 首次公开发行（IPO）：由风投投资，上市融资额超过2500万美元的交易。
• 结构化交易：按里程碑付款，预付部分为交易总价值的75%，其余为里程碑付款。
• 一次性付清交易：交易结束时一次性支付全部款项。
• 未获监管批准：产品未获得FDA或其他监管机构批准的公司。
• CE标识：欧盟认证标志，相较于FDA认证更容易获得。
• 美国商业化：已获得FDA批准并进入商业化阶段的公司。
• A轮：首次融资金额超过200万美元或由机构、企业风投投资的公司。