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每日市场观察2024年11月19日

今日关注

周一市场主要指数收跌，成交额约18万亿，较上一交易日减少约600亿，行业多数下跌。煤炭、银行、地产、建筑等板块上涨；计算机、传媒、通信、电子、军工等行业跌幅居前。

涨幅居前的行业集中于地产、银行、建筑，可能与上周末市值管理消息有关，股价低于净资产公司在这些行业较为集中。出口退税下调消息导致光伏、铝行业板块调整，而被炒作的科技题材板块筹码松动迹象明显，表明交易者对该板块信心减弱。

连续调整后，市场整体持仓量有所下降，但仍显示跌势势头未减。市场面临较为不利的外部环境（汇率和港股表现），缺乏强有力的反转因素，建议继续轻仓观望。

市场回顾

11月18日，市场冲高回落，创业板指三连跌，三日跌幅超过9%。4100余只个股下跌，多只股票跌幅超过9%。

钢铁、银行、中字头板块走强，而石墨电极概念股和部分低空经济概念股表现活跃。软件开发、游戏等科技板块跌幅居前。截至收盘，上证指数跌0.21%，深成指跌1.91%，创业板指跌2.35%。

资金面

11月18日，主力资金呈现净流入和净流出两极分化，上证净流入143.46亿元，深证净流出52.51亿元。基础建设、乘用车、国有大型银行获得主力资金流入；软件开发、计算机设备、游戏则成为资金流出最严重的行业。

消息面

1、证监会主席吴清强调将加快推动新一轮资本市场改革开放，尤其是在市场开放和跨境投融资领域，采取更多务实举措。此举有望进一步提升市场活跃度，营造更良好的投资环境。

2、证监会副主席李明指出将推进资本市场高水平制度型开放，包括扩大沪深港通标的范围、优化交易所互通机制，并拓展跨境ETF产品及内地与香港基金互认安排，这将便利国际资金流动，并利好国内大型券商。

3、沪深两市回购增持再贷款余额突破340亿元，首期3000亿元额度的使用进度超过10%。深市已有69家上市公司获得合计178亿元的增持回购专项贷款支持。该政策有助于稳定股价，引导增量资金入市，改善长期市场预期。

行业动态

1、Canalys报告显示，2024年第三季度全球个人智能音频设备出货量同比增长15%，达到126亿件，显示市场恢复增长势头。

2、国家邮政局数据表明，11月17日第1500亿件快递已发送，标志性事件来自拼多多订单，这反映出电商物流正在向中西部地区转移。

3、中央空管委将在合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆六个城市开展eVTOL飞行器试点，600米以下空域授权地方政府部分管理，标志着低空经济政策进一步放开。

基金动态

1、受市场震荡影响，近期债券基金频率遭受机构大额赎回，部分基金为提高精度而调整运作。尽管债市波动，但债基仍受机构投资者青睐，频繁的资金调仓说明资金对权益类资产的投资趋向谨慎。

2、一线私募对于A股仍保持积极态度，认为市场虽然经历高位调整，但结构性机会依然存在。虽然私募持仓水平普遍较高，但多数机构仓位可控。

买方观点

根据诺安基金管理公司分析，美国核心通胀高于预期可能影响美联储政策判断，加之全球货币强势，或对风险资产表现产生负面影响。上周全球主要大类资产普遍下跌。