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橡胶期货及期权日评总结

核心内容概述

本报告为2021年9月8日橡胶期货及期权市场分析，涵盖内外盘行情评述、市场信息、现货市场报价、今日点评及后市展望等内容，旨在为投资者提供市场动态与趋势判断。

主要观点

1. 内外盘行情评述

• 沪胶2201合约：

  • 开盘：13700元/吨
  • 最高：13760元/吨
  • 最低：13220元/吨
  • 最新：13315元/吨
  • 结算价：13480元/吨
  • 涨跌：-445元/吨
  • 幅度：-3.23%
  • 成交量：516395手
  • 持仓量：226414手
  • 仓差：+14993手

• 20号标胶NR2111合约：

  • 开盘：10765元/吨
  • 最高：10800元/吨
  • 最低：10015元/吨
  • 最新：10410元/吨
  • 结算价：10525元/吨
  • 涨跌：-400元/吨
  • 幅度：-3.70%
  • 成交量：26341手
  • 持仓量：20558手
  • 仓差：+418手

• 橡胶期权RU2201合约：

  • 多数看涨期权价格下跌，看跌期权价格上涨。
  • 期权市场整体表现疲软，反映市场对胶价下行的预期。

关键信息

2. 市场信息

• 美国非农就业数据：

  • 8月新增非农就业人数仅23.5万，远低于预期的75万，创今年1月以来最小增幅。
  • 市场预期美联储将在9月保持“鸽派”立场，可能在11月宣布缩减购债计划。

• 欧佩克会议：

  • 10月原油产量将提高40万桶/日，对市场情绪有所提振。
  • 7月份减产协议执行率为110%，低于6月的113%，补偿减产期限延长至12月底。

• 泰国天气：

  • 预计9月7日至11日将有更多降雨，可能对天然橡胶生产造成影响。

• 印尼出口数据：

  • 2021年7月天然橡胶出口20.02万吨，环比上涨2.2%，同比减少13.97%。
  • 1-7月出口总量同比增长6.83%，但较2019年同期减少6.5%。

• 国内轮胎行业：

  • 重卡销量同比和环比大幅下跌，导致轮胎行业开工率偏低。
  • 下游需求疲软，对橡胶价格形成持续下行压力。

现货市场报价

• 沪胶：

  • 云南市场天然橡胶现货价格下跌100-125元/吨。
  • 19年SCRWF价格参考：12400-12500元/吨。
  • 越南3L混合价格参考：12550元/吨。
  • 越南10#胶价格参考：11850元/吨。
  • RSS3#价格参考：16050-16100元/吨。

• 其他胶种：

  • 20年SCR5#：11800-11900元/吨
  • SCR10#：11750-11800元/吨
  • 9710：11900-12000元/吨
  • 印尼1号烟片：16550元/吨

今日点评

• 沪胶期货：

  • 周三大幅下跌，最低触及13220元/吨。
  • 成交量和持仓量均较昨日增加，空头力量增强。

• 20号标胶期货：

  • 2111合约同样走低，最低至10015元/吨。
  • 持仓量小幅增加，显示市场情绪偏空。

• 橡胶期权：

  • 实值看涨期权涨跌互现，虚值看跌期权集体上涨。
  • 市场对胶价持续下行的预期较强，终端需求改善不足。

后市展望

• 沪胶2201合约：

  • 预计维持在13000-13500元/吨区间内整理运行。

• 20号标胶2111合约：

  • 预计维持在10000-10500元/吨区间内整理运行。

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