20260717-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

农副期权早报总结

核心内容概述

本报告汇总了五种农副产品期权（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据及期权因子分析，旨在为交易者提供行情解读和策略建议。

---

各品种市场数据与期权因子分析

1. 苹果期权（AP610）

• 标的行情：

  • 最新价：7521元
  • 涨跌：+2元（+0.02%）
  • 成交量：41552万手（-30213万手）
  • 持仓量：102271万手（-1818万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.32（-0.17）
  • 持仓量PCR：0.23（0）
  • 隐含波动率：24.30%（-0.37%）
  • 年平均隐波率：26.63%
  • HISV20：16.34%

• 压力支撑位：

  • 压力位：10000元
  • 支撑位：7000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

---

2. 棉花期权（CF609）

• 标的行情：

  • 最新价：16055元
  • 涨跌：-20元（-0.12%）
  • 成交量：310063万手（+13345万手）
  • 持仓量：485178万手（-19843万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.54（-0.08）
  • 持仓量PCR：0.87（-0.01）
  • 隐含波动率：14.86%（+0.29%）
  • 年平均隐波率：15.25%
  • HISV20：14.28%

• 压力支撑位：

  • 压力位：17000元
  • 支撑位：15000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

---

3. 红枣期权（CJ609）

• 标的行情：

  • 最新价：8100元
  • 涨跌：-105元（-1.27%）
  • 成交量：66603万手（-14457万手）
  • 持仓量：164403万手（+978万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.36（-0.11）
  • 持仓量PCR：0.32（-0.01）
  • 隐含波动率：26.86%（+1.55%）
  • 年平均隐波率：28.57%
  • HISV20：20.38%

• 压力支撑位：

  • 压力位：11000元
  • 支撑位：7600元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

---

4. 鸡蛋期权（JD2609）

• 标的行情：

  • 最新价：4377元
  • 涨跌：-27元（-0.61%）
  • 成交量：762558万手（-34284万手）
  • 持仓量：341536万手（-4785万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.99（-0.07）
  • 持仓量PCR：0.98（-0.47）
  • 隐含波动率：27.60%（-3.42%）
  • 年平均隐波率：26.12%
  • HISV20：31.81%

• 压力支撑位：

  • 压力位：4900元
  • 支撑位：4000元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益。如：S_JD2609P4200, S_JD2609C4600

---

5. 生猪期权（LH2609）

• 标的行情：

  • 最新价：11915元
  • 涨跌：-40元（-0.33%）
  • 成交量：144385万手（+23683万手）
  • 持仓量：194303万手（-2476万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.39（-0.13）
  • 持仓量PCR：0.36（+0.01）
  • 隐含波动率：25.99%（+0.03%）
  • 年平均隐波率：27.95%
  • HISV20：23.60%

• 压力支撑位：

  • 压力位：16000元
  • 支撑位：10400元

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸使delta保持中性。如：S_LH2609P11600, S_LH2609C12400

---

6. 白糖期权（SR609）

• 标的行情：

  • 最新价：5158元
  • 涨跌：-77元（-1.47%）
  • 成交量：573215万手（+307205万手）
  • 持仓量：785079万手（+73922万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.48（+0.08）
  • 持仓量PCR：0.43（+0.01）
  • 隐含波动率：14.16%（+0.59%）
  • 年平均隐波率：12.81%
  • HISV20：9.20%

• 压力支撑位：

  • 压力位：5500元
  • 支撑位：5200元

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略。如：B_SR2609P5100, S_SR2609P5400
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸使delta保持中性。如：S_SR2609C5400, S_SR2609P5000

---

总体策略建议

• 方向性策略：

  • 鸡蛋期权：可考虑构建牛市价差组合，如：B_JD2609C4200, S_JD2609C4600
  • 生猪期权：可考虑构建熊市价差组合，如：B_LH2609P11600, S_LH2609P12400
  • 白糖期权：可考虑构建熊市价差组合，如：B_SR2609P5100, S_SR2609P5400

• 波动性策略：

  • 鸡蛋期权、生猪期权、白糖期权：可考虑构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益，同时保持delta中性。
  • 其他品种：暂无波动性策略建议。

---

注意事项

• 所有策略建议基于当前市场数据，仅供参考，不构成具体交易建议。
• 交易者应根据自身风险偏好和投资目标独立评估交易策略。
• 本报告不提供个性化投资建议，交易者应咨询专业财务顾问。

---

免责声明

本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠资料来源，力求准确、客观。但五矿期货有限公司对因使用本报告内容而产生的任何损失不承担责任。本报告仅供交流使用，不构成投资建议。