中国内地和香港IPO市场：2021年前三季度回顾_22页_3mb

中国内地和香港IPO市场2021年前三季度总结

全球IPO市场概况

核心内容

2021年前三季度全球IPO市场表现强劲，募资总额和上市宗数较去年同期分别增加 91% 和 80%。美股、港股和A股市场继续引领全球IPO市场，募资总额达 2,114亿美元。

主要观点

• 行业分布：信息技术、媒体及电信业、工业市场和医疗保健及生命科学行业表现突出，合计占募资总额的 69% 以上。
• 主要交易所：纳斯达克、纽约证券交易所、上海证券交易所、香港联合交易所和深圳证券交易所是全球IPO市场的主要参与者。
• SPAC市场：全球IPO募资数据不包含SPAC上市的集资金额，因其需在24个月内完成并购交易。

A股IPO市场

核心内容

A股IPO市场在2021年前三季度表现活跃，募资金额达 人民币4,089亿元，上市宗数为 382宗，较2020年前三季度分别增加 15% 和 30%。

主要观点

• 市场驱动：注册制改革推动了A股IPO市场的活跃度，尤其是科创板和创业板。
• 行业分布：信息技术、媒体及电信业和工业市场占A股IPO募资总额的 32%，且是主要驱动力。
• 前十大IPO项目：中国电信股份有限公司以 人民币542亿元 成为2021年前三季度全球募资金额最大的IPO。
• 中概股回归：2021年前三季度中概股在港上市募资总额为 港币909亿元，占市场募资总额的 32%。
• 生物科技：生物科技行业在港IPO表现突出，有 56家 医疗保健或生命科学企业正在申请上市。

香港IPO市场

核心内容

2021年前三季度，香港IPO募资总额达 港币2,885亿元，交易宗数为 73宗，创同期历史新高。

主要观点

• 中概股回归：两家在美上市的内地电动汽车制造商完成双重主要上市，募资 港币295亿元，占前三季度募资总额的 10%。
• 行业分布：信息技术、媒体及电信业和运输、物流及其他行业是主要驱动力，占募资总额的 65%。
• 前十大IPO项目：快手科技-W、京东物流、百度集团-SW、哔哩哔哩-SW等公司占据榜单前列，募资总额达 港币1,882亿元。
• SPAC机制：香港交易所正在研究引入SPAC上市机制，以增强资本市场的竞争力和吸引力。

2021年展望

A股市场

• 趋势预测：A股市场预计将继续保持强劲走势，IPO数量和筹资金额有望录得历史新高。
• 行业预测：信息技术、媒体及电信业和高端工业市场预计仍将是A股IPO市场的主要驱动力。
• 政策支持：北京证券交易所的设立显示了中国完善多层次资本市场的决心。

香港市场

• 趋势预测：香港IPO市场有望在2021年跻身全球领先上市地之列，全年募资金额或达 港币5,000亿元。
• 战略意义：中概股来港上市有助于降低市场风险、扩大投资者基础，强化香港作为融资枢纽的地位。
• SPAC机制：引入SPAC机制将为创新及新经济企业提供新的融资渠道。

关键信息

• A股募资总额：人民币4,089亿元（2021年前三季度）。
• 港股募资总额：港币2,885亿元（2021年前三季度）。
• 全球IPO募资总额：2,114亿美元（2021年前三季度）。
• 主要行业：信息技术、媒体及电信业（A股和港股均占重要份额）。
• 注册制改革：科创板和创业板注册制的实行，显著提升了A股市场的融资效率和吸引力。

联系信息

• 刘国贤：主管合伙人，执业技术及资本市场，毕马威中国，+852 2826 8010，paul.k.lau@kpmg.com
• 刘大昌：合伙人，资本市场咨询组，毕马威中国，+852 2143 8876，louis.lau@kpmg.com
• 朱雅仪：主管合伙人，新经济市场及生命科学，毕马威中国，+852 2978 8151，irene.chu@kpmg.com