20191013-国联证券-通信行业周报2019年第36期：中移动开启大规模NFV网络建设，看好后期5G建设_10页_439kb

报告摘要

中移动开启大规模NFV网络建设，看好后期5G建设

核心内容

本报告为2019年第36期通信行业周报，主要分析了本周通信行业走势、行业动态、公司公告及投资策略建议。整体来看，通信行业表现优于部分其他行业，但弱于沪深300指数。行业重点动态包括中国移动启动NFV网络建设及收取宽带初装费，反映出运营商在5G前的网络优化与成本控制策略。同时，多家公司发布了重要公告，涉及募投项目、高管变动、股权收购及政府补助等。

主要观点

行业走势：本周通信（申万）指数上涨1.82%，在28个一级行业中排名第19位。通信运营板块表现优于通信设备板块，且相对沪深300指数获得超额收益。
投资建议：通信行业被评定为“优异”，建议关注中兴通讯（000063.SZ）和中国联通（600050.SH）。
NFV网络建设：中国移动启动2019年NFV网络一期工程设备集采，项目总预算为37.88亿元（不含税），标志着NFV网络建设进入大规模阶段，将加速产业链成熟与商用进程。
宽带初装费政策：中国移动开始对新宽带用户收取约100元的安装调试费，表明运营商正逐步结束恶性价格竞争，为5G套餐价格体系的重塑铺路。
公司动态：
- 神宇股份募投5G通信及航空航天用射频同轴电缆项目，预计经济效益良好。
- 中通国脉变更募投项目用途，将资金用于补充营运资金。
- 立昂技术高管离职，可能对公司管理产生影响。
- 长飞光纤经历股东权益变动，中国华信股权划转至保利集团。
- 新易盛与金信诺均获得政府补助，对经营业绩产生积极影响。
- 万隆光电完成对晨晓科技的股权收购，晨晓科技成为其控股子公司。

关键信息

行业重要动态

中国移动启动NFV网络一期工程集采
- 项目总预算为37.88亿元（不含税），采购内容包括分组域网元、IMS域网元、虚拟层软件、分布式存储、NFVO+、系统集成等。
- 采购规模为NFV平台39400CPU、虚拟化分组域网元4.25亿PDP、虚拟化IMS域网元1.86亿户。
- 此次集采标志着NFV网络工程进入大规模建设阶段，建议关注中兴通讯。
中国移动开收宽带初装费
- 对新宽带用户收取约100元安装调试费，提高免费宽带赠送门槛。
- 反映出运营商在结束恶性价格竞争，为5G套餐价格体系的重塑做准备，建议关注中国联通。

公司重要公告

神宇股份
- 非公开发行A股股票，募集资金不超过3.5亿元，用于5G通信、航空航天射频同轴电缆项目。
- 项目达产后，预计内部收益率19.84%，投资回收期5.69年。
中通国脉
- 变更募投项目用途，将资金用于补充营运资金，结项信息系统建设项目并永久补流。
立昂技术
- 副总裁陈志华因个人原因辞职，不再担任公司任何职务。
长飞光纤
- 股东中国华信股权无偿划转至保利集团，中国国新不再间接持有长飞光纤股份。
新易盛
- 2019年1月至9月累计获得政府补助329.9万元，预计增加利润总额。
万隆光电
- 完成对晨晓科技的股权收购，晨晓科技成为其控股子公司。
金信诺
- 2019年1月至6月获得政府补助1346.04万元，6月19日至本公告日再获1548.06万元，预计增加净利润。