20230202-川财证券-光伏行业2023年1月月报_产业链价格博弈趋近尾声_下游需求爆发可期_12页_416kb

光伏行业2023年1月月报总结

核心内容

2023年1月光伏行业迎来显著上涨，行业整体表现优于大盘。2022年全年光伏新增装机87.41GW，同比增长60.3%；预计2023年累计装机将达490GW左右，光伏有望超越水电成为全国第二大电源。产业链价格博弈趋近尾声，下游需求有望释放，行业排产趋势性上行，后续全球光伏装机需求持续旺盛，产业链或将实现量利齐升。一体化组件和逆变器环节的龙头企业仍被看好。

主要观点

• 装机量增长显著：2022年光伏新增装机量同比增长60.3%，预计2023年累计装机量达490GW，光伏行业地位提升。
• 产业链价格反弹：受下游需求支撑，上游产业链价格快速止跌反弹，硅料、硅片、电池片价格均有不同程度上涨。
• 下游需求有望释放：随着产业链价格博弈趋近尾声，下游电站需求或将起量，推动行业进一步发展。
• 市场表现强劲：1月光伏板块涨幅达13.23%，远超上证指数，板块整体表现良好。

行业数据与资讯

2.1 行业主要数据

2.2 行业主要资讯

• 政策支持：住建部答复关于完善光伏行业标准和电价补贴的建议，支持光伏建筑一体化发展。
• 能源转型：国家能源局推动分布式光伏和光热项目，鼓励市场化方式推进能源结构优化。
• 技术合作：皇氏集团与深圳黑晶光电合作开发钙钛矿/晶硅叠层技术。
• 电网改革：国家发改委推动电网企业代理购电制度平稳运行，鼓励工商业用户直接参与电力市场。
• 行业规范：国家能源局发布《光伏发电站施工规范》征求意见稿，适用于新建、改建和扩建项目。

A股市场表现

3.1 板块涨跌表现

• 上证指数：上涨5.39%

• 沪深300：上涨7.37%

• 创业板综：上涨9.53%

• 中证1000：上涨8.34%

• 涨幅前三行业：计算机、有色金属、电力设备

• 跌幅前三行业：商贸零售、食品饮料、社会服务

• 光伏板块涨幅：13.23%，跑赢上证指数7.84个百分点

• 风电板块涨幅：13.32%，跑赢上证指数7.94个百分点

3.2 公司涨跌表现

光伏板块涨幅前五：

• 亿晶光电：44.80%
• 东方日升：36.78%
• 联泓新科：28.83%
• 连城数控：27.95%
• 固德威：25.79%

光伏板块跌幅前五：

• �昱能科技：-9.4987%
• 通灵股份：-0.8153%
• 赛伍技术：1.0095%
• 锦浪科技：1.6995%
• 奥特维：6.9353%

重点公司动态

• 隆基：与陕西省西咸新区签订投资合作协议，建设年产100GW单晶硅片及50GW单晶电池项目。
• 宇邦新材：与安徽和县经济开发区签署协议，建设年产20000吨光伏焊带项目，总投资约5亿元。
• 皇氏集团：控股子公司与深圳黑晶光电签署钙钛矿/晶硅叠层技术合作框架协议，有效期两年。
• 爱旭股份：拟发行GDR并在瑞士证券交易所挂牌上市，以新增A股作为基础证券。

风险提示

• 行业增速不及预期
• 政策不确定性
• 市场竞争激烈，价格下降风险

机构信息

• 分析师：孙灿，执业证书：S1100517100001，联系方式：Suncan@cczq.com
• 川财证券：成立于1988年，现为多家大型企业共同持股的专业证券公司，具备证券投资咨询业务资格。
• 研究所：设于北京、上海、深圳、成都，团队成员来自国内一流学府，提供专业研究、咨询及投资解决方案。

分析师声明

分析师具有合法证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告，不与报告内容直接或间接相关。报告内容基于可靠公开信息，不构成投资建议，投资者需自行判断并咨询专业顾问。

行业公司评级

• 证券投资评级：根据报告发布后6个月内证券的绝对收益分类，买入、增持、中性、减持评级。
• 行业投资评级：根据行业相对市场基准指数收益分类，买入、增持、中性、减持评级。

重要声明

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