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报告摘要

可交换私募债（私募EB）周跟踪总结（2022年02月06日）

核心内容

本报告为国信证券经济研究所发布的可交换私募债（私募EB）每周跟踪，汇总了近期私募EB项目的发行情况、主承销商信息及项目状态。报告旨在为投资者提供最新的市场动态和项目信息，供参考决策使用。

主要观点

私募EB项目持续活跃：近期多个企业成功通过交易所审核或已受理可交换私募债项目，显示出市场对这类融资工具的需求依然旺盛。
发行规模差异较大：不同项目拟发行规模从3亿元到60亿元不等，反映出企业融资需求的多样性。
正股选择广泛：正股涉及多个行业，包括能源、军工、科技、地产等，显示私募EB在不同领域的应用。
主承销商多样化：中信证券、红塔证券、国泰君安证券、安信证券等多家券商担任主承销商，表明市场参与度高。
项目状态更新频繁：部分项目已反馈或已受理，说明项目推进节奏较快，需关注后续进展。

关键信息

本周新增项目（2022年02月06日）

项目名称	发行主体	拟发行规模（亿元）	正股	主承销商	项目状态	通过/受理日期
山东能源集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	山东能源集团有限公司	50	兖矿能源（600188.SH）	中信证券	通过	2022/1/27
中兵投资管理有限责任公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中兵投资管理有限责任公司	8	北方导航/内蒙一机（600435.SH/600967.SH）	中信证券	通过	2022/1/26
湘财股份有限公司2022年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	湘财股份有限公司	16	大智慧（601519.SH）	红塔证券、湘财证券	已受理	2022/1/26

其他已通过项目（截至2022年02月06日）

项目名称	发行主体	拟发行规模（亿元）	正股	主承销商	项目状态	通过/受理日期
山东能源集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	山东能源集团有限公司	50	兖矿能源（600188.SH）	中信证券	通过	2022/1/27
中兵投资管理有限责任公司2021年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券	中兵投资管理有限责任公司	8	北方导航/内蒙一机（600435.SH/600967.SH）	中信证券	通过	2022/1/26
中信证券、国海证券	18	桂冠电力/中恒集团	通过	2022/1/18
安信证券、红塔证券	10	云天化	通过	2022/1/17
中信证券、国泰君安证券、德邦证券、华泰联合证券	25.5	海南矿业	通过	2022/1/4
中信证券	18	岳阳林纸	通过	2021/12/14
国都证券	15	盛新锂业	通过	2021/10/27
中金公司、中信建投	50	越秀金控	通过	2021/10/15
华福证券	4	福建金森	通过	2021/9/16
光大证券	4	康德莱	通过	2021/9/1
红塔证券	30	中炬高新	通过	2021/5/6
东方投行、申万宏源	15	鲁商发展	通过	2021/4/23
国泰君安、开源证券	10	许继电气	通过	2021/4/16
中信证券	9	西部建设	通过	2021/4/8
银河证券	20	西部矿业	通过	2021/4/6
红塔证券	3	天壕环境	通过	2021/1/4
中泰证券	30	鲁信创投	通过	2020/12/17
安信证券	8	华侨城A	通过	2020/12/11
华金证券	7	万泽股份	通过	2020/11/9
华福证券	5	东百集团	通过	2020/10/26
国泰君安证券	40	海南橡胶	通过	2020/10/22
太平洋证券	10	广汇汽车/广汇物流	通过	2020/8/3
东方投行	20	山煤国际	通过	2020/7/17
平安证券	30	深圳华强	通过	2020/7/13
国都证券	8	神州数码	通过	2020/5/12
天风证券	8	陕西黑猫	通过	2020/4/29
中信建投、中信证券	16	-	通过	2020/4/27
天风证券、平安证券	15	合力泰	通过	2020/4/17
中信证券	15	盈峰环境	通过	2020/4/17
中天国富证券	2	中泰股份	通过	2020/3/3
申万宏源承销保荐	5	华昌化工	通过	2020/2/18
中天国富证券	4.5	盛洋科技	通过	2020/3/6
国开证券	15	广汇能源	通过	2020/2/17
中信建投、海通证券	6	烽火电子	通过	2020/1/17
中信证券、国信证券	20	恒逸石化	通过	2019/12/18
东方花旗证券	30	广汇能源	通过	2019/11/21
国信证券	30	南山铝业	通过	2019/11/25
中信证券、中信建投	60	方大炭素	通过	2019/11/22
国元证券	7	广信股份	通过	2019/9/30
中信证券	7	黑猫股份	通过	2019/4/4

项目状态

已通过：大部分项目已通过交易所审核，显示发行进程顺利。
已反馈：部分项目处于已反馈状态，说明项目已进入审核流程的后期阶段。
已受理：少数项目处于已受理状态，需进一步审核。

风险提示

海外疫情再度爆发：可能对全球经济造成超预期影响。
全球大宗商品价格上涨：可能增加企业融资成本和经营压力。
极端气候对全球供应链冲击：可能影响企业正常运营及债券发行进程。

投资评级

类别	级别	定义
股票投资评级	买入	预计6个月内，股价表现优于市场指数20%以上
股票投资评级	增持	预计6个月内，股价表现优于市场指数10%-20%之间
股票投资评级	中性	预计6个月内，股价表现介于市场指数±10%之间
股票投资评级	卖出	预计6个月内，股价表现弱于市场指数10%以上
行业投资评级	超配	预计6个月内，行业指数表现优于市场指数10%以上
行业投资评级	中性	预计6个月内，行业指数表现介于市场指数±10%之间
行业投资评级	低配	预计6个月内，行业指数表现弱于市场指数10%以上