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证券研究报告总结（2013年9月10日）

核心内容概览

本报告汇总了2013年9月9日的财经信息及多家公司的动态分析，涵盖了房地产、商贸零售、医药、铁路及中小市值等行业的研究报告。同时，报告中包含市场指数、商品期货、外汇汇率、行业估值、限售股解禁及股票池等数据。

主要观点与关键信息

1. 公司动态跟踪报告

保利地产

• 销售数据：2013年8月，保利地产签约面积77.23万平方米，同比增长2.28%，环比增长23.27%；签约金额85.02亿元，同比增长0.27%，环比下降23.11%。
• 销售均价：8月销售均价11009元/平方米，环比下降0.13%，同比下降1.97%；1-8月均价11263元/平方米，同比下降1.98%。
• 拿地情况：8月新增拿地项目6个，土地价款合计61.43亿元。
• 估值与投资建议：维持买入评级，目标价15元，预计2013-2015年每股收益分别为1.49、1.84、2.27元。

爱施德

• 业务优化：通过库存优化、品牌提升、多元化分销和深度运营商合作，传统分销业务大幅好转。
• 电子商务发展：积极推进B2B、B2C和O2O业务模式，加快IT系统升级。
• 移动互联网布局：设立专门公司布局智能手机及NFC业务，定位为移动互联网应用渠道综合服务商。
• 移动转售资质：预计获得移动转售业务资质概率较大，将对收入、议价能力及移动互联网业务产生积极影响。
• 盈利预测与投资建议：预计2013年EPS为0.60元，2014年增长50%至0.90元，目标价23元，首次给予“买入”评级。

福瑞股份

• 业绩见底：上半年收入增长30%，利润下降80%，主要因虫草价格波动影响复方鳖甲软肝片毛利率。
• 转型医疗服务：通过合作门诊医院和建设二甲综合医院，从医药制造向医疗服务转型。
• 盈利预测：预计2013年EPS为0.07元，给予增持评级。

广深铁路

• 改革红利：铁路改革政策推动价格改革、补贴和土地入市，提升公司业绩和资产价值。
• 土地增值：广深沿线土地增值空间巨大，静态和动态增值均超100亿元。
• 客货运涨价：预计低端客运和货运价格分别上涨50%，并轨国铁后增收30亿元。
• 投资建议：上调目标价为4.5元，维持“买入”评级。

银江股份

• 并购亚太安讯：通过发行股份和支付现金收购亚太安讯100%股权，总估值6亿元。
• 协同效应：丰富智能化交通业务种类，拓展华北市场，提升整体业务能力。
• 盈利预测：预计2013-2015年净利分别为1.84亿、2.9亿和4.21亿，对应EPS分别为0.77、1.21和1.76元。
• 投资建议：目标价30.8元，维持“增持”评级。

财经要闻

中国对外直接投资

• 2012年对外直接投资总额达878亿美元，同比增长17.6%，首次跻身全球三大对外投资国。
• 对美投资同比增长123.5%，达到40.48亿美元。

中国8月CPI与PPI

• CPI同比增长2.6%，符合预期；PPI同比下降1.6%，强于预期。
• CPI环比增长0.5%，PPI环比增长0.1%，显示通胀温和上升。

行业与市场数据

市场指数表现

• 国内指数：上证综数2212.52（+3.39%），深证成指8504.74（+2.71%），沪深3002440.61（+3.51%），上证501713.39（+5.38%）。
• 国际指数：恒生22750.65（+0.57%），道琼斯-10%，纳斯达克+0.03%，欧元50+1.05%，富时100+0.23%。

商品期货

• 纽约期油：110.53（+1.99%），BDI航运：1352.00（+5.71%），芝加哥玉米：492.50（+0.66%）。

外汇汇率

• 美元/人民币：6.24（+0.07%），美元/日元：99.11（-1.00%），欧元/美元：1.32（+0.44%）。

行业估值水平

• 房地产：平均股价7.87，平均市盈率46.31，平均市净率3.60。
• 医药：平均股价20.62，平均市盈率93.21，平均市净率5.99。
• 交通运输：平均股价6.33，平均市盈率38.01，平均市净率2.29。

限售股流通解禁

• 万鸿集团：9月9日可流通，流通数量3,055.66万股。
• 金正大：9月9日可流通，流通数量90,000.00万股。
• 三维工程：9月9日可流通，流通数量34,917.70万股。
• 渤海轮渡：9月9日可流通，流通数量40,703.23万股。
• 二六三：9月9日可流通，流通数量18,319.35万股。

股票池（2013年9月9日）

• 齐翔腾达：买入，EPS预测为2.30、2.99、0.00，动态PE为14.84、11.76、0.00，目标价16.47元。
• 中国石油：中性，EPS预测为0.89、0.98、0.00，动态PE为8.87、8.05、0.00，目标价7.89元。
• 中国石化：增持，EPS预测为0.93、0.99、0.00，动态PE为4.84、4.55、0.00，目标价4.50元。
• 天科股份：增持，EPS预测为0.00、0.00、0.00，动态PE为0.00、0.00、0.00，目标价10.00元。
• 海越股份：买入，EPS预测为0.71、1.48、0.00，动态PE为14.86、12.18、0.00，目标价14.86元。
• 齐心文具：增持，EPS预测为0.61、0.00、0.00，动态PE为6.16、0.00、0.00，目标价14.29元。
• 金正大：增持，EPS预测为0.00、0.00、0.00，动态PE为0.00、0.00、0.00，目标价17.20元。
• 其他股票：如*ST亚星、四川美丰、多氟多等，均获得买入或增持评级。

政策与行业影响

• 铁路安全管理条例：自2014年起施行，规定不得压缩建设工期，影响铁路投资计划。
• 河北离区免税政策：北戴河新区试行离区免税购物，推动沿海地区经济发展。
• 通信转售资质：爱施德可能获得，带来收入和业务协同效应。

总结

本报告分析了多个行业及公司的最新动态，强调了铁路改革带来的资产增值空间、爱施德在移动互联网和电子商务方面的布局、福瑞股份向医疗服务转型的盈利潜力，以及保利地产在房地产市场的稳定表现。同时，展示了中国对外投资增长、CPI与PPI数据、市场指数波动及限售股解禁情况，为投资者提供了详尽的参考信息。