20240719-国元期货-黑色套利周报_黑色跨期_跨品种套利_34页_3mb

黑色套利周报（国元期货）摘要

摘要期内焦化利润、热轧卷板螺纹钢差为主要关注品种。数据显示：

1. 9月焦化利润

• 当前利润：1754，处于过去5年中位数2368，但低于2023年同期3043三焦点。
• 最新判断：本周继续持有该价差策略，待利润缩小到140附近止盈，扩大到210止损离场。

2. 10月热轧卷板螺纹钢差

• 当前价差：-190，为过去1年中位数1420。
• 最新判断：同样建议继续持有，等待价差缩小至100-150止盈，扩大至210止损。

3. 重点关注价差与绩效

• 焦煤1-5价差：显示持续缩窄，高度偏离过去5年中位数区间。
• 热轧卷、螺纹钢现货差：近半年维持低位运行，区间-4800，最高至6600，显示恒额支撑市场流动。

4. 图谱与走势

• 历史与季节性走势显示多数价差呈现阶段性规律，如焦煤、焦炭9-1价差在近期结束上涨趋势。
• 图表着重展示了当前价差何时触顶回落，提出了套期保值参考。

5. 操作建议

• 建议投资者利用周初这一阶段观望焦化利润缩窄、热卷螺纹价差进一步收窄的机会，适当减少仓位或进行对冲布局。
• 同时需密切跟踪上述技术指标，及时调整止损止盈点，避免策略失效。

6. 免责声明

报告内容基于Wind数据，以国元期货研究为基础，仅供参考，不做投资建议。