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恒投证券2024年中期报告总结

核心内容概述

恒投证券（恒泰证券股份有限公司）是一家于1998年在中国成立，并于2015年在香港联交所主板上市的证券公司，股票代码为01476。报告期为2024年1月1日至2024年6月30日。本报告涵盖公司概况、财务数据、主营业务分析、前景与未来计划、财务报表分析、风险管理、公司治理、股东信息等多个方面，全面反映公司上半年的经营状况与发展战略。

主要观点与关键信息

公司概况

• 恒投证券的注册地为中国内蒙古自治区呼和浩特市，总部位于北京市西城区。
• 公司在内地和香港分别以「恒泰证券股份有限公司」和「恒投證券」开展业务。
• 董事会由9名董事组成，包括1名执行董事（祝豔輝）和5名非执行董事，3名独立非执行董事。
• 公司设有多个董事会专门委员会，包括战略与投资决策委员会、风险控制与监察委员会、审计委员会、薪酬与提名委员会。
• 监事会由3名监事组成，包括1名监事会主席（于蕾女士）。

财务数据

• 报告期内实现收入及其他收益总额为人民币1,169.28亿元，同比下降19.27%。
• 归属于本公司普通股股东的期间利润为人民币53.87亿元，同比下降72.12%。
• 每股收益为0.0207元，同比下降72.10%。
• 加权平均净资产收益率为0.67%，同比下降1.71个百分点。
• 资产总额为人民币3522.26亿元，较2023年末增长12.88%。
• 负债总额为人民币2699.89亿元，较2023年末增长17.32%。
• 资产负债率为64.37%，较2023年末增加3.95个百分点。

主营业务分析

• 经纪及财富管理业务：收入及其他收益为698.13亿元，同比下降11.07%。公司坚持“以客户为中心”的展业理念，优化客户服务体系，推进多渠道获客，提高客户服务质量和效率。报告期末，客户总数为392.06万户，客户托管资产总额为1420.47亿元，同比下降5.12%。
• 投资银行业务：收入及其他收益为65.48亿元，同比下降31.68%。恒泰长财在股权融资、债券融资、新三板推荐业务方面持续推进，积极优化业务模式。
• 投资管理业务：收入及其他收益为151.56亿元，同比下降62.53%。资产管理业务规模增长41%，其中集合资产管理计划增长44%，优于行业平均水平。新華基金管理规模为494.11亿元，同比下降8.25%。
• 自营交易业务：收入及其他收益为234.06亿元，同比增长62.77%。公司积极调整持仓结构，提升投资能力，加大ETF投资力度，优化固定收益类持仓，以获取超额收益。

前景及未来计划

• 2024年是公司三年战略规划实施的第一年，公司将坚持党建引领，完善公司治理，提升合规风控水平。
• 公司将推动业务转型，强化财富管理与机构化转型，探索“投行+投资+投研”的协同联动模式。
• 公司将加强团队建设，优化人员结构，提升运营效率，构建全面的风险管理体系。

财务报表分析

• 盈利能力：收入及其他收益下降，期间利润大幅减少，反映公司盈利能力承压。
• 资产结构与质量：资产总额增长，负债增长，资产结构保持稳定，流动性良好。
• 融资渠道：公司通过收益凭证和债务融资满足经营所需资金，报告期累计融入资金人民币12.01亿元。
• 现金流情况：经营活动现金流净额为-129.34亿元，投资活动现金流净额为-409.32亿元，融资活动现金流净额为613.99亿元。
• 会计政策变更：报告期内公司主要会计政策未发生重大变化。

分支机构及子公司情况

• 报告期末，公司共有3家分公司和107家证券营业部。
• 2024年5月设立北京分公司，6月取得经营证券期货业务许可证。
• 子公司恒泰资本、恒泰长财、恒泰期货等的股权结构及业务情况无重大变动。

风险管理

• 公司面临信用风险、市场风险、流动性风险、合规风险及操作风险。
• 公司建立了全面的风险管理体系，包括风险偏好指标体系、风险限额管理、压力测试、风险对冲、风险报告等机制。
• 风险管理部负责日常风险监控，定期进行风险评估，确保风险控制在合理范围内。

公司治理

• 股东大会召开2次会议，董事会召开7次会议，监事会召开1次会议。
• 董事会专门委员会根据职责权限开展工作，审计委员会已审阅并确认本报告。
• 公司严格遵守《企业管治守则》及《标准守则》，确保公司治理符合监管要求。

股东情况

• 主要股东包括金融街投资、华融综合投资、天风证券、包头华资等。
• 报告期末，公司已发行股份总数为2,604,567,412股，其中内资股为2,153,721,412股，H股为450,846,000股。
• 主要股东的持股比例及权益结构详见表格。

总结

恒投证券在2024年上半年面对复杂多变的市场环境，持续优化业务结构，强化风险管理，推动公司高质量发展。尽管部分业务收入和利润出现下降，但公司在自营交易和资产管理方面实现了增长，展现出较强的市场适应能力和战略执行力。未来，公司将继续推进业务转型，强化合规管理，提升客户服务水平，以增强市场竞争力和可持续发展能力。