20260424-瑞达期货-股指期货周报_35页_3mb

报告摘要

本周A股主要指数普遍上涨，除创业板指外，其他指数均有不同程度的涨幅。四期指（IF、IH、IC、IM）集体上涨，其中IH涨幅最大，IF次之，IC和IM涨幅较小。市场整体处于宏观数据真空期，投资者关注海外地缘政治消息以及上市公司2025年年报和2026年一季报。本周市场成交活跃度较上周有所上升。

市场表现：A股主要指数本周普遍上涨，IH涨幅最大，IF次之，IC和IM涨幅较小。大盘蓝筹股表现优于中小盘股。
地缘政治影响：尽管特朗普延长停火期限短暂修复市场风险偏好，但霍尔木兹海峡仍处于封闭状态，油价高位运行，滞胀担忧对市场情绪仍有负面影响。
经济基本面：2026年一季度，我国经济录得良好开局，新质生产力对工业生产和投资起到明显支撑。但3月份社零增速明显回落，内需仍有待提升。
上市公司表现：已披露2025年年报的上市公司中，仅上证50呈现营收增速下滑，而中证1000营收增速加快。已披露2026年一季报的公司表现亮眼，但由于披露数量较少，需警惕后续公司业绩不佳的负面影响。
市场资金流动：行业板块主力资金普遍呈净流出，电力设备、有色金属板块资金大幅净流出。重要股东二级市场净减持107.5亿元，限售解禁市值为616.74亿元，北向资金合计买卖12711.76亿元。
融资情况：截至4月23日，融资余额为27042.28亿元，占A股流通市值比例为2.58%。融资买入额为10515.34亿元，占A股成交额比例为10.08%。
期权市场：上证50、沪深300、中证1000期权成交量和持仓量分布显示市场交易活跃，但PCR（Put/Call Ratio）显示投资者偏空情绪仍存，隐含波动率显示市场对未来的不确定性有所增加。

国内主要指数：
- 上证指数：周涨跌幅0.70%，周五涨跌幅-0.33%，收盘点位4079.90
- 深证成指：周涨跌幅0.37%，周五涨跌幅-0.69%，收盘点位14940.30
- 科创50：周涨跌幅2.13%，周五涨跌幅1.47%，收盘点位1453.69
- 中小100：周涨跌幅1.90%，周五涨跌幅-0.15%，收盘点位9199.76
- 创业板指：周涨跌幅-0.29%，周五涨跌幅-1.41%，收盘点位3667.79
外盘主要指数（截至周四）：
- 标普500：周涨跌幅-0.25%，周四涨跌幅-0.41%，收盘点位7108.40
- 英国富时100：周涨跌幅-1.97%，周四涨跌幅-0.19%，收盘点位10457.01
- 日经225：周涨跌幅2.12%，周四涨跌幅0.97%，收盘点位59716.18
- 恒生指数：周涨跌幅-0.70%，周四涨跌幅0.24%，收盘点位25978.07
行业板块：
- 多数下跌，农林牧渔、综合等板块跌幅居前，煤炭、电子等板块走强。
SHIBOR短期利率：
- 下行，资金面维持宽松。
期权市场：
- 上证50、沪深300、中证1000期权成交量和持仓量显示市场交易活跃。
- PCR显示投资者偏空情绪，隐含波动率显示市场对未来不确定性有所增加。

展望：市场仍受地缘政治和滞胀担忧影响，但新质生产力对经济的支撑明显，相关行业股价预计有较好表现。同时，已披露财报的上市公司表现良好，但需警惕后续公司业绩不佳的风险。
策略建议：投资者可关注新质生产力相关行业，同时注意地缘政治风险对市场情绪的持续影响。在期权市场，可关注隐含波动率变化，以把握市场情绪波动。