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市场研判总结

核心内容

1. 市场回顾

   • 沪深两市在连续两周上涨后出现暴跌，成交量创历史新高。
   • 沪指下跌5.43%，深成指下跌4.15%，创业板下跌3.99%。
   • 全行业普跌，银行、国防军工、计算机跌幅居前；食品饮料、建筑、传媒跌幅较小。
   • 12月板块跑输概率大，建议配置安全边际高的个股。

2. 后市研判

   • 市场短期调整释放风险，有利于长牛市场的可持续发展。
   • 建议长线投资者积极配置券商、保险、银行和房地产板块。
   • 市场仍可能面临较大震荡，但短期调整提供买入良机。

主要观点

• 市场健康调整
  市场经过快速上涨后出现暴跌，有助于释放调整压力，为长期健康发展奠定基础。

• 板块配置建议
  餐饮旅游板块在12月表现不佳，建议关注低估值、有业绩、短期有催化效应的个股。

• 行业风险提示
  壳公司、高成长股及跟风炒作股面临价值回归压力，需谨慎对待。

关键信息

• 行业重点个股
  推荐配置中国国旅、宋城演艺、丽江旅游等个股。

• 财经要闻

  • 国内
    • 财政部提高国有资本收益上缴比例至30%。
    • CPI低位为全面降准提供空间。
    • 外管局简化金融机构进入银行间外汇市场流程。
  • 国际
    • 希腊股市因总统选举提前暴跌近11%。
    • 欧盟推出1.3万亿欧元投资项目提振经济。

• 行业动态

  • 北京推出61个市场化试点项目，吸引社会投资1300亿元。
  • 超20省份公布国企改革方案，强调混合所有制改革和分类监管。

• 公司资讯

  • 滴滴打车获得超7亿美元融资，创中国移动互联网最大融资记录。
  • 天虹商场拟收购万店通，完善便利店布局。
  • 重庆啤酒终止乙肝疫苗项目研究。

投资评级定义

• 公司评级

  • 强烈推荐：预期未来6-12个月内股价相对沪深300指数涨幅20%以上。
  • 推荐：预期未来6-12个月内股价相对沪深300指数涨幅介于10%-20%之间。
  • 中性：预期未来6-12个月内股价相对沪深300指数变动介于-10%至10%之间。
  • 回避：预期未来6-12个月内股价相对沪深300指数跌幅10%以上。

• 行业评级

  • 看好：预期未来6-12个月内行业指数优于沪深300指数5%以上。
  • 中性：预期未来6-12个月内行业指数与沪深300指数持平。
  • 看淡：预期未来6-12个月内行业指数弱于沪深300指数5%以上。

研究团队简介

• 丁俭：博士，首席分析师，研究领域包括金融衍生品、封闭式基金、市场估值等。
• 孔军：研究领域涵盖化纤、中药、建材、有色和纺织服装。
• 果春生、翁烨丹、于曦、肖恒毅、丘鸿杰：均为中投证券研究总部专户支持研究员，背景涵盖经济学、金融工程、材料工程等领域。

免责条款

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主要市场指数表现