20231108-华安证券-迪安诊断-300244.SZ-常规业务持续增长_减值影响可控_4页_453kb

总结

迪安诊断（300244）2023年三季度报告显示，前三季度营业收入同比下降34.15%，归母净利润下降78.12%，主要受新冠核酸检测需求减少影响。剔除短期干扰后，公司常规业务保持增长，诊断服务营收同比增长170.7%，ICL服务增长211.6%，渠道产品和自研产品也分别实现正增长。尽管毛利率从32.81%降至32.15%，经营性现金流改善显著，显示业务恢复潜力。

分析师维持“买入”评级，调整盈利预测：2023-2025年收入预计同比-30.4%/+14.6%/+14.0%，归母净利润-37.0%/+32.7%/+24.0%。报告强调公司在第三方检测领域的优势，但提醒政策风险、应收账款管理和竞争加剧可能导致不确定性。短期业绩波动预计随行业环境改善逐步缓解，长期看好其“产品+服务”医学检验平台协同效应。