2021年上海证券公募新发基金年报-20220127-上海证券-28页_803kb

2021年中国公募基金市场发展总结

核心内容

2021年中国公募基金市场呈现发行加速、竞争加剧、市场分化以及产品创新四大特点，基金数量和规模均创历史新高，同时多种创新基金产品涌现，为投资者提供了更多元的投资选择。

主要观点

市场发行加速

• 基金数量：2021年成功新发1907只基金，较去年增加472只，为十年前同期的9倍。
• 基金规模：全年合并发行规模达30122.22亿元，为历史上第二次突破3万亿，仅次于2020年的31600.34亿元。
• 预计突破：基金数量预计将在2022年10月突破万只。

市场竞争加剧

• 发行难度提升：全年平均每月募集159只基金，12月达到245只。
• 认购天数拉长：全年平均认购天数为20.4天，且呈现逐步拉长趋势。
• 发行失败情况：全年共32只基金发行失败，是过去十年中除2018年外发行失败最多的一年。

市场分化显著

• “日光基”数量：全年共发行145只“日光基”，为历史最多，仅次于2020年的129只。
• 基金募集表现：虽然发行失败增加，但“日光基”数量显著上升，反映市场对部分优质基金的追捧。

创新基金领先

• 创新基金募集表现：134只创新基金平均认购天数为13.78天，较全市场基金平均募集天数短6.62天，其中25只一日售罄。
• 创新产品类型：包括公募REITs基金、持有期短债基金、双碳基金、“北交所”主题基金、“专精特新”主题基金、指数增强策略ETF、MOM策略基金、同业存单指数基金、MSCI中国A50指数相关基金、深创100ETF、中国外汇交易中心债券指数基金、以及交易手段创新的FOF-LOF、ETF-FOF-LOF、QDII-FOF-LOF等。

市场发展情况

1.1 新发基金数量与规模概览

• 基金类型分布：股票基金86只，债券基金326只，混合基金889只，指数基金467只，QDII基金33只，FOF基金94只，REITs基金11只，另类投资基金1只。
• 募集规模：混合基金募集规模最高，达16928.75亿元；债券基金次之，为6334.18亿元；指数基金为3664.60亿元。
• 发展趋势：混合基金发行数量连续攀升，股票基金发行数量稳定，债券基金发行数量略有下降。

1.2 基金市场竞争加剧

• 募集难度提升：全年平均认购天数为20.4天，且呈现上升趋势。
• 发行失败：全年共32只基金发行失败，主要集中在4月、7月、9月和10月。

1.3 市场分化显著

• “日光基”数量：全年共145只，为历史最多，且多为创新基金。
• 募集表现：尽管发行失败增加，但“日光基”数量显著上升，显示市场对部分优质基金的偏好。

1.4 创新基金募集情况领先

• 募集表现：创新基金平均认购天数为13.78天，比全市场基金短6.62天。
• 募集规模：虽然募集规模没有明显优势，但部分创新基金如汇添富碳中和主题A募集规模达44.28亿元。

1.5 各类型基金发行规模第一的产品榜单

• 混合型：广发行业严选三年持有A（148.70亿元）
• 债券型：招商金融债3个月定开（141.99亿元）
• 指数型：汇添富沪深300基本面增强A（102.70亿元）
• 股票型：易方达核心优势A（99.17亿元）
• REITs：平安广州交投广河高速公路REIT（91.14亿元）
• FOF：交银招享一年持有A（89.90亿元）
• QDII：华夏恒生互联网科技业ETF（75.55亿元）

创新基金产品概览

2.1 资产类型的丰富——公募REITs基金

• 发行情况：2021年共发行11只公募REITs基金，总合并发行规模364.13亿元。
• 募集表现：第二批产品募集热度更高，平均认购天数为2.18天，其中平安广州交投广河高速公路REIT为“日光基”。
• 资产类型：包括园区基础设施、交通基础设施、生态环保、仓储物流等。

2.2 期限创新——持有期短债基金

• 发行情况：共新发44只持有期短债基金，其中38只为滚动持有方式。
• 募集表现：总合并发行规模102.14亿元，平均认购天数12.3天，其中10只基金为“日光基”。
• 市场意义：有助于稳定基金规模，兼顾流动性与收益性。

2.3 主题丰富——双碳基金

• 发行情况：共新发15只“双碳”基金，总合并发行规模187.77亿元。
• 募集表现：平均认购天数15.7天，其中华夏中证内地低碳经济主题ETF为“日光基”。
• 市场意义：反映投资者对支持“碳中和、碳达峰”政策的积极响应。

2.4 投资范围的扩大——非FOF普通基金可投公募基金

• 发行情况：中欧招益稳健一年持有A为首批非FOF普通基金可投公募基金，合并发行规模17.93亿元。
• 募集表现：平均认购天数19天，未达预期。
• 市场意义：为非FOF基金提供更广泛的投资范围，但也对基金经理提出更高要求。

2.5 投资板块的扩大——“北交所”主题基金，“专精特新”主题基金

• 发行情况：共发行8只“北交所”主题基金和3只“专精特新”主题基金，总合并发行规模77.51亿元。
• 募集表现：“北交所”主题基金平均认购天数1天，全部“日光基”；“专精特新”主题基金平均认购天数18.7天。
• 市场意义：为北交所提供支持，反映对创新型中小企业的关注。

2.6 投资策略的丰富——指数增强策略ETF，MOM策略基金

• 指数增强策略ETF：共发行4只，总合并发行规模57.81亿元，平均认购天数6.75天。
• MOM策略基金：共发行5只，其中建信智汇优选一年持有A为表现最佳，合并发行规模27.00亿元，平均认购天数3天。
• 市场意义：丰富了基金投资策略，提升了产品多样性。

2.7 指数创新和创新指数基金

• 双创50指数相关基金：共发行23只，总合并发行规模122.16亿元，平均认购天数3.64天。
• MSCI中国A50指数相关基金：共发行4只ETF和1只联接基金，总合并发行规模266.64亿元，平均认购天数5天。
• 同业存单指数基金：共发行6只，总合并发行规模150亿元，平均认购天数7天。
• 市场意义：反映投资者对新兴行业和债券市场的关注，推动市场多元化发展。

2.8 交易手段创新——FOF-LOF，ETF-FOF-LOF, QDII-FOF-LOF

• FOF-LOF基金：共发行8只，总合并发行规模118.19亿元，平均募集规模16.27亿元。
• ETF-FOF-LOF基金：以ETF为主要投资标的，提升FOF的估值效率和投资便利性。
• QDII-FOF-LOF基金：帮助投资者分散地域性风险，借助专业机构力量参与海外投资。
• 市场意义：推动交易方式多样化，提升基金流动性。

公募基金管理人特点

3.1 基金公司中最多发行基金92只，最多发行规模2108.262亿元

• 发行数量：华夏基金发行92只基金，广发基金发行规模达2108.26亿元。
• 市场表现：头部基金公司如华夏、广发、易方达、南方、博时、招商等在新发市场表现突出。

3.2 珠三角地区募集成绩喜人

• 基金数量：华夏基金（92只）、博时基金（69只）、广发基金（66只）为新发基金数量前三。
• 基金规模：广发基金（2108.26亿元）、易方达基金（1822.41亿元）、南方基金（1465.94亿元）为发行规模前三。
• 区域优势：珠三角地区基金公司在创新和规模上表现突出，显示出较强的市场竞争力。

3.3 头部基金管理人优势明显

• 发行规模：22只新发基金规模超过100亿元，其中16只为头部8家基金管理人发行。
• 市场影响：头部基金公司凭借品牌影响力和产品创新在市场中占据优势地位。

总结

2021年，中国公募基金市场在发行数量和规模上均实现历史性突破，市场分化显著，创新产品层出不穷，为投资者提供了更多元的选择。同时，市场竞争加剧，基金发行难度提升，发行失败情况增加，但“日光基”数量创历史新高，显示市场对优质基金的偏好。未来，基金创新仍将是行业发展的重要方向，特别是ETF、MOM策略和指数创新产品，有望进一步丰富市场。此外，头部基金管理人在市场中占据主导地位，其产品创新和规模优势明显。整体来看，2021年公募基金市场展现出蓬勃发展的态势，为未来市场奠定了坚实基础。