2017-832341-常荣声学-公开转让说明书_184页_3mb

南京常荣声学股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

南京常荣声学股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于声学、振动产品与工程的研究、开发、生产、销售、安装及总承包的制造企业，所属行业为制造业-专用设备制造业（行业代码：C35）。公司主要产品包括发声类专用设备、吸声材料制品和噪声治理制品，广泛应用于军工航天、电厂锅炉除灰、大型市政建筑等领域。

主要业务与产品

公司主营业务涵盖发声类专用设备、吸声材料制品和噪声治理制品的研发、生产、销售及噪声治理工程施工。其主要产品包括：

1. 发声类专用设备：如高声强发生系统和可调频高声强声波吹灰器。其中，可调频高声强声波吹灰器具有大功率、频带宽、低能耗、自动控制等特点，已被33家电厂61个项目采用。
2. 吸声材料类制品：包括金属超微孔吸声垂片、金属超微孔蜂窝吸声板等。这些产品具有轻质环保、防火性能佳、高强度、耐腐蚀等优势，适用于公共建筑、高速列车等场景。
3. 噪声治理类制品：包括降噪声屏障、降噪消声器、军工隔声门等，用于解决噪声污染问题。

重大事项提示

公司面临以下重大风险：

1. 市场竞争加剧：随着市场需求扩大，更多企业进入行业，公司需持续提升技术研发、制造服务和经营管理能力，以维持市场地位。
2. 核心人才流失：技术与销售人员稳定性对公司至关重要，一旦流失将影响技术优势与销售实力。
3. 供应商和客户集中：公司对常州七星诺金属材料有限公司采购金额占比高，存在对单一供应商依赖风险；客户相对集中，但不存在对单一客户依赖。
4. 技术被侵权、泄密风险：公司通过专利、保密制度等保护核心技术，但面临行业不当竞争的风险。
5. 应收账款规模较大及坏账风险：公司应收账款占总资产比例较高，若不能及时回收可能带来坏账损失。
6. 存货跌价风险：公司存货主要为原材料及在产品，若原材料价格下跌，可能需计提大额存货跌价准备。
7. 原材料价格波动风险：原材料成本占生产总成本约85%，价格波动将对公司盈利能力产生重大影响。
8. 毛利率波动风险：公司目前毛利率较高，但受行业竞争影响，存在毛利率下降风险。
9. 持续亏损风险：2014年1-8月公司净利润为负，主要由于业务转型投入、销售季节性及成本费用增加。
10. 税收优惠政策变化风险：公司享受高新技术企业税收优惠，若政策变化可能影响经营业绩。
11. 政府补助政策变化风险：公司依赖政府补助，若政策变化将影响净利润。
12. 军工业务资质到期风险：公司需持续获得军工相关资质，否则可能影响军工业务。
13. 公司治理风险：公司治理结构尚在完善中，存在因管理不善影响发展的风险。

公司治理结构

公司已逐步建立健全法人治理结构，包括股东大会、董事会、监事会，并制定内部控制体系。公司目前设有五名高级管理人员，包括董事长、总经理、财务总监、董事会秘书和副总经理。公司还设有独立董事，以增强治理透明度。

股东结构与股份情况

公司主要股东包括张荣初（46.56%）、陈月萍（29.8%）、南京融升达投资管理中心（20%）和张也（3.64%）。公司股份公司设立时的注册资本为2500万元，所有股份均来自有限公司的净资产折股。所有股东均承诺在挂牌后一定期限内不转让股份，以保障公司稳定发展。

财务情况

公司最近两年一期的主要财务数据如下：

公司2014年1-8月净利润为负，主要由于业务转型投入、销售季节性及成本费用增加。2014年未经审计的净利润为6,809,491.03元，但与审计数据可能存在差异。

中介机构

公司聘请了以下中介机构：

• 主办券商：中信证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市君致律师事务所
• 会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 拟挂牌场所：全国中小企业股份转让系统

总结

南京常荣声学股份有限公司是一家专注于声学、振动产品与工程的制造企业，业务涵盖发声类设备、吸声材料及噪声治理。公司面临市场竞争、人才流失、供应商与客户集中、技术被侵权、应收账款、存货跌价、原材料价格波动、毛利率波动、持续亏损、税收政策变化、政府补助变化、军工资质及公司治理等多方面的风险。公司已逐步完善治理结构，并聘请专业中介机构支持其公开转让工作。公司财务数据表明，其盈利能力受多种因素影响，未来需关注成本控制与市场拓展。