20150803-东兴证券-房地产行业周报_上周销售涨跌互现_看好京津冀的机会_11页_1mb

房地产行业周报总结

核心内容

2015年8月3日发布的房地产行业周报指出，上周房地产市场表现涨跌互现，整体偏弱，但部分城市销售回暖明显，房地产股在市场波动中呈现先弱后强的趋势。报告强调京津冀区域发展为房地产行业带来新的投资机会，并推荐了相关公司。

主要观点

• 市场表现：上周房地产指数下跌7.82%，但优于沪深300指数2个百分点。市场在周三出现反弹，最终中信房地产指数超越沪深300指数。
• 个股表现：在148只房地产股中，仅有12只取得正收益，其余多数下跌。涨幅居前的有深物业A、华夏幸福、国兴地产、中体产业和荣安地产，这些股票的上涨主要受国企改革、京津冀区域发展、冬奥会申办和高送转等因素推动。
• 投资建议：报告建议下周重点关注京津冀区域的投资机会，推荐金融街（30%）、华夏幸福（30%）、首开股份（20%）和荣盛发展（20%）作为重点配置标的。
• 行业基本面：宽松货币政策为房企融资打开窗口，降准降息释放了刚需和改善型需求，加速了房企去库存进程。目前销售仍在回升，房地产股的估值修复空间仍存在，行业评级为“看好”。

关键信息

一、上周商品住宅成交情况

• 监测的20个城市中，商品住宅销售呈现涨跌互现的趋势。
• 环比涨幅最大的城市为南昌（47.28%）、成都（41.57%）、沈阳（21.02%）、福州（17.91%）和深圳（12.44%）。
• 环比下降的城市包括青岛（-9.16%）、宁波（-9.44%）、合肥（-10.10%）、大连（-17.00%）和西安（-23.51%）。

二、房地产股表现

• 上周中信房地产指数下跌7.82%，但优于沪深300指数。
• 12只房地产股取得正收益，21只股票停牌。
• 涨幅居前的股票包括深物业A（39.64%）、华夏幸福（13.87%）、国兴地产（11.80%）、中体产业（8.12%）和荣安地产（8.09%）。

三、重点推荐公司

四、行业动态

• 政策动向：

  • 住建部考虑通过立法扩大棚户区改造中货币安置的比例。
  • 国务院要求整改闲置土地问题，全国收回10万亩闲置土地用于稳增长惠民生建设。

• 土地市场：

  • 天津将出让16万方地块，起始价41亿元。
  • 上海挂牌出让普陀真如副中心地块，起拍价16.65亿元。
  • 北京丰台区旧改地块起拍价33.5亿元。
  • 广州上半年卖地收入同比下降20.3%。
  • 上海地价和房价同步上涨，新房成交均价每平米破3.5万元。

• 公司动态：

  • 迪马股份延迟推出股权激励方案。
  • 新鸿基将股权转让，重点押注上海徐家汇地王项目。
  • 嘉凯城拟发行7亿元公司债用于融资。
  • 融创中国收购中渝置地成都7个项目。
  • 碧桂园竞得广东江门三旧改造地块，成交价3.5亿元。
  • 万达计划成立金融集团，并完成6家大型企业并购。
  • 恒大地产旗下公司获新三板挂牌受理。
  • 金隅股份建议委任张建利为执行董事。
  • 绿地集团与大连签署战略合作框架协议。
  • 中天城投斥资20亿元设立普惠金服公司。

分析师简介

• 郑闵钢：房地产行业首席研究员，拥有多年研究经验，曾获多项分析师奖项。
• 杨骞：理学硕士，擅长从区域经济角度分析房地产公司。
• 梁小翠：重庆大学金融学学士，中国社会科学院在读博士，关注房地产行业转型和房地产金融。

投资评级体系

• 公司投资评级：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

免责声明

• 本报告由东兴证券研究所撰写，依据公开信息，力求客观、公正。
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