20180430-西南证券-六类机构2018年第一季度持仓情况分析_机构态度分歧严重_机械设备被认同_17页_1mb

2018年第一季度六类机构持仓情况总结

核心内容

2018年第一季度，机构投资者对第二季度市场态度分歧严重。证券投资基金、QFII出现增持，保险机构、社保基金保持仓位持平，证券公司和券商理财产品则呈现减持趋势。六类机构对市场操作各异，显示出较大的分歧。机械设备成为最被机构认同的行业，被六类机构共同看好，而其他行业则存在不同机构之间的分歧。

主要观点

• 市场态度分歧：各机构对第二季度市场判断不一，基金和QFII倾向于增持，保险机构和社保基金保持稳定，证券公司和券商理财产品则选择减持。
• 行业偏好差异：机械设备是唯一被六类机构共同看好的行业，显示其在当前市场环境下具备较强的吸引力；而金融保险、房地产、信息技术等其他行业则被不同机构持有不同的态度。
• 机构持仓变化：基金持股市值占净值比例为2015年二季度以来最高，QFII持股市值为历史最高，保险机构持股市值为历史第四高，券商理财产品持股市值为2016年四季度以来最低。
• 个股持仓差异：六类机构持股比例最高的前十只股票中仅有一只重叠，显示出机构间对个股的偏好存在较大差异，表明市场流动性管理与竞争加剧。
• 高成长性公司：在六类机构高比例持有的60家公司中，有三成多具备高成长性，且七成以上公司业绩优良，具有一定的投资价值。

关键信息

各类机构持仓情况

各类机构对行业偏好

机械设备行业分析

• 机构认同度最高：机械设备是唯一被六类机构共同看好的行业。
• 持仓变化：QFII、证券投资基金、社保基金、保险机构等对机械设备行业整体呈现增持或持平趋势。
• 子行业分布：机械设备类行业涵盖多个子行业，如交通运输设备制造业、仪器仪表制造业等，机构对其持有不同态度。

个股持仓分析

• 重叠个股：六类机构持股比例最高的前十只股票中，仅飞科电器一只重叠。
• 高成长性公司：在六类机构高比例持有的上市公司中，有三成多具备高成长性，且七成以上公司业绩优良。

行业与个股分析

机械设备

• 持股市值：QFII持股市值为270.67亿元，证券投资基金为1579.99亿元，社保基金为350.84亿元，保险机构为340.49亿元。
• 子行业表现：
  • 电器机械类：基金多数看淡，但社保基金、QFII等对部分个股看好。
  • 普通机械类：基金多数看淡，但证券公司、QFII等对部分个股看好。
  • 交运设备类：基金多数看淡，但证券公司、QFII等对部分个股看好。
  • 专用设备类：基金分歧较大，但证券公司、QFII等对部分个股看好。
  • 仪器仪表类：基金分歧较大，但QFII、证券公司等对部分个股看好。

其他行业

• 金融保险：被证券投资基金和保险机构看好，但QFII、券商理财产品、社保基金等不认同。
• 房地产：被券商理财产品和保险机构看好，但QFII、证券投资基金、社保基金等不认同。
• 信息技术：被证券公司和社保基金看好，但QFII、券商理财产品、保险机构等不认同。
• 食品饮料：被证券投资基金和QFII看好，但其他机构不认同。
• 医药生物：被QFII和社保基金看好，但证券投资基金、保险机构等不认同。
• 电子：仅被证券公司看好。
• 建筑业：仅被券商理财产品看好。

机构操作与市场态度

• 证券投资基金：多数被小额净申购，对股票型基金态度乐观，但对电器机械类股多数看淡。
• QFII：持股市值为历史最高，对机械设备整体看好，对部分个股进行增持。
• 社保基金：持股市值小幅上升，对机械设备整体增持，对所持个股多数看好。
• 保险机构：持股市值为历史第四高，对机械设备整体持平，对所持个股多数看好。
• 证券公司：持股市值大幅下降，对机械设备整体持平，对普通机械类股分歧较大。
• 券商理财产品：持股市值为2016年四季度以来最低，对机械设备整体减持，但对部分个股看好。

结论

2018年第一季度，机构投资者在市场态度和行业偏好上存在较大分歧。机械设备行业因其良好的业绩和成长性成为最受机构青睐的行业，而其他行业则根据机构类型呈现不同态度。尽管机构对个股的持仓比例存在差异，但整体来看，机械设备类股票具备较高的投资价值，是当前较为理想的稳健投资品种。