20240326-财通证券-创维数字-000810.SZ-AI终端探索新场景_MR新品对标VisionPro_3页_632kb

创维数字（000810）证券研究报告分析总结：报告维持“增持”投资评级，核心观点聚焦AI终端探索、MR新品对标VisionPro、智能终端毛利率提升及车载显示扩展。公司2023年年报显示营收和净利润大幅下滑，但智能终端毛利率稳健，预计2024年产品单价修复可能带动增长。车载显示业务高速增长，Pancake2 MR一体机亮相CES，开启空间计算时代。投资建议：预测2024-2026年收入和利润稳步增长，维持增持；风险包括巨集观不确定、原材料波动和新业务推广慢。

财务预测：2024-2026年预计收入12956亿至18369亿，净利润855亿至1360亿，当前PE 15x-9x。

风险提示：运营商集采、原材料价格波动、新业务推广不及预期。