20250817-华龙证券-通信行业周报_我国卫星互联网快速发展_关注相关产业链投资机会_7页_401kb

卫星互联网与通信行业周报分析

一、核心观点

随着我国数字经济蓬勃发展，低空经济与数字基础设施的深度融合正在推动通信行业新一轮发展机遇。报告强调了“十四五”期间我国算力、技术创新与数字经济的领先地位，并重点聚焦卫星互联网产业的快速发展。

二、行业关键发展

1. 低空经济成为新型基础设施场景
   通信运营商通过无人机、低空网络等应用，在低空经济试验区中构建“信息平台”，带动相关服务市场增长。

2. 算力基础设施全球领先
   截至2025年6月，我国算力总规模位居全球第二，数据企业超过40万家，数据产业规模达5.86万亿元，“十四五”期间增速显著。

3. 卫星互联网加速推进

   • 成功发射“卫星互联网低轨08组”及“吉利星座04组”共21颗卫星，标志着互联网服务向全球化、低轨化迈进。
   • 我国继续占全球数据产量26.67%，显示数据资源的全球竞争优势。

三、投资建议（重点板块）

1. 运营商（网络基础）

   • 中国移动、中国联通、中国电信

2. 高端光模块（算力需求提升）
   中际旭创、天孚通信、新易盛、太辰光、光迅科技

3. 通信设备制造（制造企业）
   中兴通讯、紫光股份、移远通信

4. 商业航天产业链（卫星制造、导航）
   中国卫星、华测导航

四、风险提示

• 宏观经济波动、数据统计错误、AI对行业影响、5G-A商用不及预期、商业航天进程延迟、关税风险、个股业绩不达预期。

总结建议

报告维持通信行业“推荐”评级，指出卫星互联网与算力建设将持续推动设备商、光模块、运营商与航天产业链的投资机会，值得重点关注。