20250603-安粮期货-商品期权数据研报_玉米期价小幅回落_期权隐波小幅上升_豆粕期价小幅下跌_期权隐波大幅回升_5页

AHCOF安粮商品期权数据研报总结

核心内容概览

本报告发布于2025年6月3日，由安粮期货研究所期权组提供，分析了当日玉米与豆粕期货及期权市场的运行情况，重点关注期价变动、成交量与持仓量变化，以及隐含波动率与历史波动率的对比。

一、期货市场数据统计

玉米期货

• 收盘价：2325元/吨
• 涨跌：-11元/吨
• 涨跌幅：-0.47%
• 成交量：446,385手，较前一交易日减少14,256手
• 持仓量：1,079,783手，较前一交易日减少36,987手

豆粕期货

• 收盘价：2935元/吨
• 涨跌：-33元/吨
• 涨跌幅：-1.11%
• 成交量：1,140,522手，较前一交易日减少193,273手
• 持仓量：2,221,712手，较前一交易日增加12,103手

二、期权市场数据统计

玉米期权

• 成交量：60,096手，较前一交易日减少26,259手
• 成交量PCR：0.690，较前一交易日下降0.138
• 持仓量：386,108手，较前一交易日减少2,201手
• 持仓量PCR：0.706，较前一交易日上升0.010

豆粕期权

• 成交量：166,669手，较前一交易日减少65,217手
• 成交量PCR：0.887，较前一交易日上升0.073
• 持仓量：976,202手，较前一交易日增加1,288手
• 持仓量PCR：0.696，较前一交易日下降0.007

三、期权波动率情况

玉米期权

• 期权加权隐含波动率：11.29%
• 变化：+0.53%
• 变化率：4.97%
• 30日历史波动率：8.20%
• 30日波动率分位数：0.08

豆粕期权

• 期权加权隐含波动率：17.76%
• 变化：+2.04%
• 变化率：12.95%
• 30日历史波动率：11.02%
• 30日波动率分位数：0.00

主要观点

1. 期价表现：

   • 玉米期价小幅回落，主力合约C2507收盘价为2325元/吨，跌幅为0.47%。
   • 豆粕期价小幅下跌，主力合约M2509收盘价为2935元/吨，跌幅为1.11%。

2. 成交量与持仓量变化：

   • 玉米期权成交量为60,096手，其中C2507合约占总成交量的79%，但整体成交量和持仓量均有所下降。
   • 豆粕期权成交量为166,669手，成交量PCR为0.887，显示成交量集中在虚值期权，持仓量小幅上升。

3. 波动率情况：

   • 玉米期权隐含波动率小幅上升至11.29%，高于30日历史波动率8.20%。
   • 豆粕期权隐含波动率大幅回升至17.76%，显著高于30日历史波动率11.02%。

关键信息

• 市场情绪：玉米与豆粕期权隐含波动率均有所上升，表明市场对未来价格波动的预期增强。
• 交易集中度：玉米期权成交量主要集中在C2507合约，而豆粕期权成交量集中在虚值期权。
• 数据来源：所有数据均来自大连商品交易所及iFind平台。
• 免责声明：本报告仅基于公开资料整理，不构成投资建议，亦未考虑个别投资者的特殊需求。

总结

本报告详细分析了2025年6月3日玉米与豆粕期货及期权市场的表现，指出玉米期价小幅回落，豆粕期价小幅下跌，期权隐含波动率均有所上升，尤其是豆粕期权波动率显著增加。市场成交量和持仓量变化显示，玉米期权交易相对集中，而豆粕期权交易则偏向虚值期权。整体来看，市场对后续价格波动的预期有所增强，投资者需关注相关市场动态及风险控制。