20230417-银河期货-RU09合约全商品对冲报告_28页

RU09合约全商品对冲报告（银河期货）

一、说明

1. 报告基于 A-B对冲策略，期价差波动率越低，策略安全性越高（A为RU09合约）。
2. 跨品种对冲的价差波动率需在历史数据基础上每季度更新，报告按4-7月使用《RU09对冲报告》。
3. 合理对冲组合的价差波动率通常低于单一商品，建议结合银河期货商品估值和基差报告综合决策。

二、对冲比例

• RU09主力合约对冲比例图表（图表1），明确各商品最优配比。

三、对冲策略变动

• 策略变动走势图（万元）（图表2），分析价差变动对策略影响。

四、贵金属对冲示例

1. 100手RU09 - 107手AU08：货值差变动曲线（图表3）。
2. 100手RU09 - 337手AG08：货值差变动曲线（图表4）。

五、其他商品对冲

有色金属

• 铜（CU）：100手RU09 - 56手CU09（图表5）。
• 铝（AL）、锌（ZN）、镍（NI）、锡（SN）：多品种对冲组合及货值差曲线。

化工/黑色/农副

• 黑色金属与化工：RB、HC、SS、SF、SM等多个品种的货值差变动分析（图表12-17）。

免责声明

本报告仅供参考，银河期货不担保内容准确性、不构成投资建议。
联系方式：

• 投资咨询部北京/上海地址
• 网址/电话/邮箱