20260701-国信证券-7月第1周全球外资周观察_南向资金放量回补推动港股修复_11页_1mb

策略周报总结

核心内容概述

本周策略周报聚焦全球外资流动情况，重点分析了A股、港股及亚太、美欧市场的资金动向，旨在为投资者提供外资行为的高频跟踪参考。

主要观点

A股市场

• 北向资金：最近一周（2026/7/6-2026/7/10）估算净流出61亿元，前一周净流入29亿元。
• 灵活型外资：最近一周估算净流出50亿元，前一周估算净流入40亿元。
• 活跃个股：中际旭创、兆易创新、宁德时代是陆股通交易中最为活跃的个股，分别成交299亿元、211亿元、185亿元，占比分别为8%、5%、16%。

港股市场

• 南向资金：推动港股修复，最近一周（2026/6/30-2026/7/7）各类资金合计流入港股市场150亿港元。
• 外资流入：稳定型外资流入1亿港元，灵活型外资流出113亿港元。
• 港股通：流入265亿港元，是推动港股市场资金流入的主要力量。
• 行业分布：外资流入较多的行业包括非银金融、电信服务、消费者服务；港股通流入较多的行业包括软件服务、ETF、医药生物。

亚太市场

• 日本股市：外资本周净流入3666亿日元，2023年以来累计净流入19.6万亿日元。
• 印度股市：6月海外机构投资者净流出51.6亿美元，2020年以来累计净流出171亿美元。

美欧市场

• 欧洲市场：5月全球共同基金资金净流入6.6亿美元（英国）、-8.0亿美元（德国）、2.3亿美元（法国），前一月分别为21.8亿美元、1.7亿美元、12.4亿美元。
• 美国市场：5月全球共同基金资金净流入318亿美元，2020年以来累计净流入9448亿美元。

关键信息

• 外资分类：将外资分为稳定型外资（长线配置）和灵活型外资（短线投机）。
• 数据来源：港交所中央结算系统持股明细数据、Wind、CEIC等。
• 风险提示：
  • 部分资金数据为估算值，可能与实际数据存在差异。
  • 模型存在误设和失效风险，需谨慎使用。

市场数据一览

图表说明

• 图1：A股市场外资周观察（2026/07/06-2026/07/10）。
• 图2：港股市场资金面周观察（2026/06/30-2026/07/07）。
• 图3：亚太市场外资流入情况。
• 图4：美欧市场全球共同基金流入情况。

投资评级标准

• 股票投资评级：分为优于大市、中性、弱于大市、无评级。
• 行业投资评级：分为优于大市、中性、弱于大市。
• 基准指数：
  • A股：沪深300指数（000300.SH）
  • 香港市场：恒生指数（HSI.HI）
  • 美国市场：标普500指数（SPX.GI）或纳斯达克指数（IXIC.GI）

风险与免责声明

• 风险提示：部分资金数据为估算值，模型存在误设和失效风险。
• 免责声明：
  • 报告所采用数据来自合规渠道，分析逻辑基于作者职业理解。
  • 报告内容不构成出售或购买证券的要约或邀请，不构成对任何个人的投资建议。
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联系信息

• 证券分析师：
  • 吴信坤：021-61761046，wuxinkun@guosen.com.cn，S0980525120001
  • 余培仪：021-61761040，yupeiyi@guosen.com.cn，S0980526010001
• 联系人：陆嘉瑞，021-60375458，lujiarui1@guosen.com.cn

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