20230913-浙商证券-2023年8月传媒行业月度跟踪_游戏市场增长显著_数据资源入表落地_35页_966kb

传媒行业月度跟踪报告总结

行业评级：看好。

1. 板块表现

• 2023年8月，传媒板块仅下跌11%，在申万31个行业中排名第一位，显示较强韧性。
• 数字媒体子板块涨幅显著，上涨52.7%，领涨传媒板块；影视院线和电视广播子板块则回调。
• 个股表现：涨幅前五包括中原传媒、新华网、人民网；跌幅前五包括芒果超媒、易点天下和北京文化。

2. 游戏市场数据

• 2023年7月，中国游戏销售收入达2861亿元，同比增长374.9%，环比增长33.4%。移动端游戏贡献5109%的增长，受益于新游上线。
• 游戏发行依赖买量模式，短视频广告投放占比达45.2%，成为主要渠道。
• 市场进入存量竞争阶段，益智休闲和策略游戏增长强劲；新游如《崩坏：星穹铁道》海外收入表现突出。

3. 广告与影视市场动态

• 7月广告市场总花费同比增长87%，广告资源投资在娱乐休闲等行业的增速显著，但总体增长放缓。
• 影视院线方面，8月电影票房环比下降10.9%，但同比上涨1094%，暑期档票房创新高，平均票价上涨10%。
• 电视剧和网络剧方面，《潜行者》和《长相思第一季》热度领先，用户参与度高。

4. 数字媒体趋势

• 短视频平台主导，2023年7月抖音MAU达80亿，阶上快手为5.27亿。长视频用户渗透提升，爱奇艺和腾讯视频保持领先。
• 用户年轻化，Z世代占比高，消费偏好偏向虚拟类产品，如酒类和3C数码。

5. 重要资讯与政策

• 动漫用户渗透率达87.3%，同比增长87个百分点，国漫内容热度提升，商业价值潜力大。
• 数据资源入表政策落地，《企业数据资源相关会计处理暂行规定》自2024年1月起实行，首批AI大模型产品通过备案。
• 元宇宙产业发展加速，三年行动计划目标到2025年培育全球影响力企业。

6. 风险提示

• 主要风险包括宏观经济波动、AI技术不及预期、政策监管变化、游戏版号发放延迟、竞争加剧和上映效果不确定性。
• 风险评估：行业表现相对沪深300指数，若涨跌幅+10%以上则评级“看好”。

免责声明：本报告基于公开数据，仅供参考，不构成投资建议。风险自负，具体投资决策需自行负责。