20150531-安信证券-通信行业周报_国防白皮书突出太空_网络空间安全战略地位_17页_568kb

国防白皮书与通信行业动态总结

核心内容

2015年5月26日，国务院新闻办公室发布《中国的军事战略》国防白皮书，首次明确将“重大安全领域力量发展”列为战略重点，包括海洋、太空、网络空间和核等四个领域。该白皮书强调“信息化军队”建设，凸显了通信安全在国家安全与经济发展中的重要性。

主要观点

• 太空安全：北斗导航系统作为国家太空领域的重要基础设施，其军事与民用应用市场将快速增长，国家政策支持力度不断加大。
• 网络空间安全：随着美国提升其在网络空间的威慑和进攻能力，我国网络和信息安全预算将增加，市场空间巨大。同时，互联网发展带来的新安全问题引发广泛关注。
• 通信安全行业价值：通信安全行业在军事战略、“互联网+”计划及工业4.0蓝图中具有重要支撑作用，具备长期投资价值。
• 5G与行业融合：5G技术架构白皮书发布，推动5G概念股迎来发展机遇，如星网锐捷、鹏博士等。
• 运营商转型与创新：运营商正加快转型步伐，如联通推进4G转售、中电信发展支付业务和百兆光宽带，中国移动则在物联网和大数据领域持续发力。

关键信息

市场回顾

• 上周沪深300下跌2.23%，中小板上涨0.39%，创业板上涨0.75%。
• TMT板块中，电子板块涨幅最大，达5.53%，通信板块上涨1.98%，传媒板块下跌3.08%。
• 通信板块中，涨幅前列的公司包括航天通信（+61.04%）、中天科技（+61.02%）、亨通光电（+46.90%）、华星创业（+46.42%）、永鼎股份（+46.11%）；跌幅较大的公司包括通鼎互联（-17.02%）、富春通信（-13.17%）、恒信移动（-12.68%）、鹏博士（-11.39%）、新海宜（-10.27%）。

重点推荐股票

周边动态

• 诺基亚收购Eden Rock Communications：为增强电信网络设备业务，诺基亚收购美国自组织网络公司，计划于2015年第三季度完成。
• 华为发布32T OTN设备：该设备支持超高传输速率，适用于未来网络超级节点建设。
• 5G白皮书发布：5G网络技术架构白皮书发布，推动相关概念股如国民技术、信威集团、奥维通信、大唐电信、大富科技、顺网科技、星网锐捷、鹏博士、烽火通信等。
• 中国铁塔与深圳市政府合作：共同打造“宽带中国”示范城市，推进通信基础设施投资。
• 北斗导航拓展东盟市场：北斗系统在东盟国家的精准度高于GPS，未来在“导航定位+X”领域有广阔前景。

重要公告与事件

• 东土科技：通过发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金获得证监会核准。
• 星网锐捷：与谦石投资合作设立基金，支持互联网创业子公司发展。
• 鹏博士：构建中国版“Google Fiber”，布局物联网领域。
• 中国联通：7月将向虚拟运营商开放4G网络服务，实施差异化定价策略。
• 中电信：计划在2018年大规模推广千兆宽带，推动信息化生活。
• 富春通信：减持股份，但业绩承诺实现良好。
• 海格通信：其控股子公司中标中国移动招标项目，预计对公司业绩产生积极影响。
• 宜通世纪：中标中国移动项目，对公司业绩有积极影响。

风险提示

• 运营商投资规划不达预期
• 企业转型不达预期

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上
• 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%
• 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上

风险评级

• A：正常风险，收益率波动小于等于沪深300指数波动
• B：较高风险，收益率波动大于沪深300指数波动

附表信息

大宗交易概况

上市公司大事提醒

解禁信息

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