北京华如科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年12月7日报送）

创业板投资风险提示与公司概况总结

核心内容概述

本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。公司为北京华如科技股份有限公司，以仿真为主营业务，主要客户为军队和国防工业企业。公司无控股股东，实际控制人为李杰和韩超，两人合计持股77.17%。公司拟公开发行2,063万股A股，发行后总股本为8,251万股，发行价格及日期未明确。公司已制定详细的股份锁定承诺、稳定股价预案、填补回报措施及风险提示，旨在保护投资者利益并明确公司未来发展方向。

主要观点

1. 创业板投资风险

   • 创业板市场具有较高的投资风险，公司业绩不稳定、经营风险高、退市风险大。
   • 投资者应审慎考虑，充分了解风险因素。

2. 股份锁定承诺

   • 公司主要股东承诺在上市后一定期限内不转让其所持股份。
   • 实际控制人李杰、韩超承诺在公司股票上市后6个月内若收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
   • 不同股东锁定期不同，如李杰、韩超为36个月，刘旭凌为12个月，道泓投资为12个月，周世永为12个月和36个月。

3. 稳定股价措施

   • 公司制定了稳定股价预案，包括实际控制人增持、公司回购及董事、高级管理人员增持。
   • 实际控制人单次增持金额不少于1,000万元，增持数量不超过公司总股本的2%。
   • 公司回购需符合相关法规，且资金总额不超过首次公开发行募集资金总额。
   • 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，公司需启动稳定股价措施。

4. 填补被摊薄即期回报措施

   • 公司通过强化募集资金管理、加快募投项目投资进度、提高盈利能力和强化投资者回报体制来应对即期回报被摊薄的问题。
   • 公司承诺如未履行相关措施，将承担法律责任并赔偿投资者损失。

5. 风险提示

   • 公司面临毛利率波动、业绩下滑、军事环境及政策变化、高度依赖军事仿真行业、税收优惠变化、国家秘密泄露、人员流失、应收账款增长、劳动力成本上升、资质风险、募集资金使用风险、管理风险等风险。
   • 毛利率呈下降趋势，可能影响公司盈利水平。

6. 财务概况

   • 公司资产总额呈增长趋势，负债相对较低，资产负债率保持在14.84%以下。
   • 净利润呈增长趋势，但存在波动风险，2017年上半年净利润为1,175.92万元。
   • 每股净资产为2.43元，2017年6月30日。
   • 公司现金流波动较大，但整体保持正向趋势。

7. 募集资金用途

   • 公司募集资金将全部用于主营业务相关的项目，包括LVC试验鉴定共用基础平台、实兵交战系统、共用技术研发中心。
   • 计划投资总额为32,000万元，募集资金使用与项目资金需求一致。

关键信息

• 公司基本信息

  • 公司名称：北京华如科技股份有限公司
  • 注册资本：6,188万元
  • 成立日期：2011年11月23日
  • 公司住所：北京市海淀区西北旺东路10号院东区14号楼君正大厦B座三层301-305室、四层401-410室
  • 法定代表人：李杰

• 主要股东信息

  • 实际控制人：李杰（25.05%）、韩超（24.24%）
  • 通过员工持股平台间接控制公司27.88%的股份
  • 公司董事、监事、高级管理人员及核心人员均作出相关承诺，确保公司稳定发展

• 财务数据

  • 资产合计：2017年6月30日为15,888.71万元
  • 负债合计：2017年6月30日为867.22万元
  • 所有者权益合计：2017年6月30日为15,021.49万元
  • 营业收入：2017年1-6月为5,671.38万元
  • 净利润：2017年1-6月为1,175.92万元
  • 每股净资产：2017年6月30日为2.43元
  • 流动比率：2017年6月30日为17.16倍
  • 速动比率：2017年6月30日为15.44倍

• 募集资金用途

  • 项目名称：LVC试验鉴定共用基础平台、实兵交战系统、共用技术研发中心
  • 计划投资总额：32,000万元
  • 募集资金使用与项目资金需求一致

• 发行概况

  • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
  • 发行股数：2,063万股，占发行后总股本的25%
  • 发行方式：采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式
  • 承销方式：余额包销
  • 拟上市证券交易所：深圳证券交易所创业板

• 保荐人及其他机构

  • 保荐人：中信证券股份有限公司
  • 发行人律师：北京市中银律师事务所
  • 会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

重要事项

• 公司已制定并承诺履行股份锁定、稳定股价、填补回报等措施，确保投资者权益。
• 公司财务状况良好，但存在一定的经营风险。
• 公司募集资金将用于主营业务相关项目，以提高盈利能力。
• 公司强调招股说明书的真实性、准确性及完整性，若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

风险因素

• 毛利率波动或下降的风险

  • 公司毛利率呈下降趋势，可能影响盈利能力。

• 公司业绩下降超过50%的风险

  • 可能因多种因素导致公司业绩大幅下降，甚至亏损。

• 军事环境及行业政策变化风险

  • 军方采购计划受多种因素影响，客户订单可能波动。

• 高度依赖军事仿真行业的风险

  • 公司业务高度依赖军事仿真行业，存在行业波动风险。

• 税收优惠政策变化的风险

  • 税收政策变化可能影响公司盈利能力。

• 国家秘密泄漏的风险

  • 公司涉及军事领域，存在信息泄露风险。

• 人员流失和技术泄密的风险

  • 技术研发人员流失可能影响公司核心技术竞争力。

• 应收账款金额较大且持续增长的风险

  • 应收账款周转率较低，可能影响公司现金流。

• 劳动力成本上升风险

  • 人工成本上升可能影响公司盈利能力。

• 资质风险

  • 公司需持续满足相关资质要求，否则可能影响业务开展。

• 募集资金使用风险

  • 募集资金使用需符合相关法规，否则可能影响公司发展。

• 管理风险

  • 公司管理不善可能影响业务发展。

总结

北京华如科技股份有限公司为一家专注于军事仿真领域的公司，其股票拟在创业板市场上市，具有较高的投资风险。公司主要股东承诺股份锁定，以保护投资者利益。公司已制定稳定股价和填补回报措施，以应对可能的财务波动和市场风险。公司财务状况总体良好，但存在一定的经营风险，如毛利率下降、业绩下滑、军事环境变化等。公司募集资金将用于主营业务相关项目，以提升盈利能力和竞争力。公司强调招股说明书的真实性，并承诺如存在虚假记载或误导性陈述，将依法赔偿投资者损失。投资者应仔细阅读相关风险提示，审慎作出投资决策。