20231126-安信证券-建筑行业周报_地产融资_购房宽松政策再加码_广州首推城中村改造细则_持续看好城改_地产链投资机会_11页_1mb

总结

• 行业表现：建筑装饰行业周跌幅0.52%，强于深证成指（-1.40%）和沪深300（-0.84%），弱于上证综指（-0.44%）。分子板块表现分化，工程咨询板块上涨5.6%，国际工程板块下跌21.1%。个股中涨幅前列包括赛为智能（3.02%）、深水规院（3.13%），跌幅前列为延华智能（-13.57%）等。

• 政策动态：地产融资和购房政策加码。五部门联合要求满足房企合理融资需求，深圳调整二套房首付比例至40%，并扩大普通住房税收优惠范围。广州发布全国首个城中村改造地方性法规，明确政府主导、市场运作原则，预计后续其他城市或跟进。住建部强调保障房和城中村改造优先级，助力地产转型和高质量发展。

• 投资建议：推荐关注城中村改造及地产链相关标的，如中国建筑、上海建工、华阳国际等建筑央国企和规划设计公司。受益于基建投资和水利建设增长的企业，如中国中冶、安徽建工等；同时关注电力板块和新型电力系统建设龙头，如苏文电能。建议配置低估值基建龙头和保障房领域股票。

• 市场与经济因素：地方债提前下达和水利国债增发支持基建投资，预计交通和水利固定资产投资保持高位。风险提示包括政策实施不及预期、经济下行、地产回暖缓慢，以及地方财政压力可能影响行业基本面。