2017-832576振新生物_公开转让说明书_147页_2mb

河南振新生物技术股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

河南振新生物技术股份有限公司（简称“振新生物”）成立于2011年5月24日，2015年1月29日整体变更为股份有限公司。公司注册资本为15,000,000元，注册地址为焦作高新区秦屯村东地。公司主营有机氮源培养基及有机碳源的研发、生产与销售，主要产品包括发酵豆饼粉、发酵豆粕粉、发酵花生粉、发酵玉米粉等。

股权结构

公司共有10名自然人股东，其中岳新建（41.16%）和岳新军（34.16%）为公司第一、第二大股东，合计持股75.32%。两人系姐弟关系，未签署一致行动协议，但在公司决策中形成一致意见，视为一致行动人。

公司股权结构如下：

股权变动与质押情况

公司经历了多次股权变动与质押，主要涉及岳新建和岳新军。截至2015年4月3日，公司已解除所有股权质押。其中，岳新建和岳新军曾多次以股权为公司贷款提供质押反担保，但目前均已完成质押注销。

公司治理

公司股份公司成立后，制定了较为完备的公司章程、三会议事规则及关联交易管理规则。然而，由于公司成立时间较短，治理机制仍需进一步完善。公司治理风险主要包括：

• 扩张性风险：公司处于高速发展阶段，2013年与2014年营业收入分别增长至30,667,987.90元，但销售增长导致现金流紧张，管理团队建设与业务增长不匹配。
• 内部控制风险：有限公司阶段未严格执行内部控制制度，股份公司成立后虽制度较为完备，但执行与完善仍需时间。
• 流动资金不足风险：2013年与2014年经营活动产生的现金流量净额分别为-254,081.97元与-2,774,327.97元，现金流紧张，对公司发展构成制约。
• 客户集中风险：公司前五大客户交易金额占比分别为88.42%与93.49%，其中对焦作健康元生物制品有限公司的销售收入占比均在50%以上，客户集中度较高，存在依赖风险。

财务状况

报告期主要会计数据和财务指标如下：

业务模式

公司采用以销定产的生产模式，拥有独立完整的采购、生产和销售体系。主要业务流程如下：

采购模式

• 制定采购计划
• 询价
• 下订单
• 抽样检验
• 入库
• 货款支付

生产模式

• 以销售合同为依据制定生产计划
• 优化工艺流程，提升产品质量与功能特性

销售模式

• 与客户接洽
• 提供样品
• 签订订单
• 出库及交付

关键资源与技术

公司关键资源包括：

• 研发团队：公司研发部负责原材料技术指标验收与产品合格率化验抽检。
• 核心技术：公司主要技术为控制酶解技术，用于优化发酵专用豆饼粉及玉米粉的功能特性。该技术通过双酶法（Pan和Pap）实现蛋白质水解度的精确控制，提高产品的营养价值与功能性。

相关机构

• 主办券商：新时代证券有限责任公司
• 律师事务所：北京市道成律师事务所
• 会计师事务所：中准会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京中科华资产评估有限公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司
• 证券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

总结

河南振新生物技术股份有限公司是一家专注于生物发酵培养基研发、生产与销售的公司，主要产品为有机氮源和有机碳源。公司处于高速发展阶段，但面临扩张性、内部控制、流动资金及客户集中等多重风险。公司股权结构集中，岳新建与岳新军为实际控制人，公司治理机制尚需完善。公司采用以销定产模式，拥有独立的采购、生产与销售体系，核心技术为控制酶解技术，提升产品功能特性与附加值。公司目前主要依赖于有限的客户群体，存在客户集中度较高的风险。公司财务状况总体改善，但现金流仍较为紧张，需持续关注融资能力。