20190910-长城国瑞证券-TMT行业双周报2019年第18期（总第77期）：阿里20亿美元全资收购考拉，华为麒麟990芯片发布_22页_925kb

行业周报总结

核心内容

本报告期（2019年8月26日至9月6日）TMT行业整体表现良好，主要指数均实现上涨。其中，计算机板块涨幅最大，达到10.8%；通信板块涨幅为8.38%；传媒板块涨幅为7.06%。市场对5G、人工智能、大数据、云计算、VR/AR、无人驾驶等板块表现出较高关注度，分析师建议投资者短期关注业绩超预期的公司，中长期持续关注这些技术方向。

主要观点

• 行业趋势：TMT行业长期基本面向好，预计未来仍将持续增长。
• 投资建议：短期可关注2019年三季报业绩超预期的公司，中长期则可关注5G、人工智能、大数据、云计算、VR/AR、无人驾驶等前沿技术板块。
• 风险提示：市场波动风险及上述技术发展速度低于预期的风险。

关键信息

行情回顾

• 上证综合指数上涨3.53%。
• 深证成份指数上涨4.92%。
• 沪深300指数上涨3.34%。
• 中小板指数上涨5.33%。
• 创业板指数上涨4.75%。
• TMT行业整体表现优于市场，其中计算机行业涨幅最大。

行业资讯速览

计算机

1. 腾讯云发布五大数据库新品：聚焦云原生、自治、超融合三大方向，推出DBbrain、TBase、DBS、Redis混合存储版和CynosDB商业化版本。
2. 央行数字货币或在双十一推出：向阿里、腾讯和几大银行发行，可能在11月11日上线。
3. 网易企业业务日活超2亿：发布新生态合作伙伴战略，涵盖通信与视频服务、客户服务与智能营销、企业人才发展解决方案。
4. 天猫精灵发布智能垃圾分类系统：支持图片和文本识别，已在部分城市应用。
5. 阿里收购考拉并领投网易云音乐：以20亿美元全资收购考拉，7亿美元领投网易云音乐。

传媒

1. 电影票房数据：8月19日至8月25日单周票房15.24亿元，8月26日至9月1日单周票房9.34亿元。
2. 广州发布电竞产业行动方案：力争三年内建成全国电竞产业中心。
3. 中国网民画像：超7成网民月收入不足5000元，近9成未上过大学。
4. 游戏产业报告：2019年1-6月中国游戏市场实际销售收入1140.2亿元，同比增长8.6%。角色扮演类游戏占比最高，达48.0%。

通信

1. 华为发布麒麟990芯片：采用7nm工艺，未使用最新Cortex-A77架构，主要考虑续航。
2. 华为与中国铁路西安局合作：开发“5G+AI智慧机务系统”，提升数据转储效率。
3. Android 10系统发布：紫光展锐率先支持。
4. 华工正源发布25GTunable可调彩光模块：助力5G前传互联。
5. Qualcomm推出5G固定无线接入解决方案：支持家庭和企业提供宽带服务。

公司动态

重点覆盖公司跟踪

• 星网锐捷：预计2019-2021年EPS分别为1.170、1.400、1.763元，维持“买入”评级。
• 广联达：预计2019-2021年EPS分别为0.452、0.534、0.641元，维持“买入”评级。
• 移为通信：预计2019-2021年EPS分别为0.929、1.150、1.446元，维持“增持”评级。
• 亨通光电：预计2018-2020年EPS分别为1.574、2.025、2.515元，首次给予“买入”评级。
• 美亚柏科：预计2018-2020年EPS分别为0.77、1.01、1.33元，维持“买入”评级。
• 华宇软件：预计2018-2020年EPS分别为0.658、0.787、0.939元，维持“买入”评级。
• 新大陆：预计2018-2020年EPS分别为0.763、0.934、1.083元，维持“买入”评级。
• 广电运通：预计2018-2020年EPS分别为0.404、0.439、0.494元，首次给予“买入”评级。

本报告期上市公司重要公告

• 泛微网络：发布可转换公司债券预案，用于协同管理软件研发与产业化。
• 达华智能：设立卫星业务公司，定位军民融合与卫星通信。
• 英飞拓：与中铁二十局签署EPC总承包工程协议，涉及金额3.498亿元。
• 佳都科技：发布限制性股票激励计划，授予不超过3190万股。
• 四维图新：与三菱电机签订采购合同，涉及导航电子地图数据服务。
• 证通电子：中标“智慧光明”云存储设备采购项目，预计中标金额5001万元。
• 多伦科技：与江苏移动签订雪亮工程项目建设合同，金额2435万元。
• 思特奇：发布可转换公司债券预案，募集资金不超过27100万元。
• 康旗股份：与江苏欧飞签订收购框架协议，拟收购不低于51%股权。
• 浙数文化：拟收购浙江智慧网络医院管理有限公司100%股权。
• 唐德影视：拟将上海悠闲51%股权转让给余飞先生。
• 美吉姆：发布非公开发行A股股票预案，募集资金不超过1.65亿元。

TMT行业上市公司2019年上半年业绩披露情况

• 营业收入增速：50%以上增速的公司有42家，增速在30%-50%的有53家，增速在0-30%的有207家，增速小于等于0的有179家。
• 归母净利润增速：50%以上增速的公司有93家，增速在30%-50%的有49家，增速在0-30%的有120家，增速小于等于0的有219家。

总结

TMT行业在2019年8月26日至9月6日期间整体表现积极，计算机、通信和传媒板块均有显著涨幅。主要的行业动态包括腾讯云发布数据库新品、阿里收购考拉并领投网易云音乐、央行数字货币计划、华为发布麒麟990芯片、以及多家公司发布重要公告和业绩数据。分析师建议投资者关注业绩超预期的公司及5G、人工智能等技术方向，同时提醒注意市场波动和相关技术发展速度不及预期的风险。