20260611-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb
报告摘要
A 股市场金融工程分析报告总结（2026.06.11）
核心内容概述
本报告对2026年6月10日A股市场主要宽基指数的市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率进行了全面跟踪与分析，旨在从金融工程角度提供市场数据参考，不构成投资建议。
主要观点与关键信息
1. 市场表现
- 当日表现：2026年6月10日，各宽基指数除了上证50（+0.27%）外全部下跌，其中创业板指（-2.7%）和中证2000（-1.79%）跌幅最大。
- 当周表现：各指数全部下跌，其中中证2000（-2.84%）和创业板指（-2.61%）跌幅最大。
- 当月表现：各指数全部下跌，其中创业板指（-4.54%）和中证500（-3.54%）跌幅最大。
- 当季表现：各指数全部上涨，其中创业板指（+21.03%）和中证1000（+7.6%）涨幅最大。
- 当年表现：创业板指（+20.34%）涨幅最大，其次是中证500（+8.01%）和中证1000（+7.94%），而上证50（-5.96%）涨幅最小。
- 连阳连阴：上证50出现三日连阳，其他指数均出现连阴。
2. 指数与均线比较
- 均线位置：除了上证50，其他指数均位于250日均线上方，其中创业板指位于250日均线上方25%以上。
- 相对位置：各指数与均线的比较显示其市场表现的相对趋势，如上证50与MA5、MA10等的偏离程度。
3. 资金占比与换手率
- 交易金额占比：沪深300（27.14%）交易金额占比最高，其次是中证1000（22.74%）和中证2000（21.5%）。
- 换手率：中证2000（3.74%）换手率最高，上证50（0.35%）最低。
4. 日收益率分布
- 收益区间分布：各宽基指数的收益率分布呈现不同形态，其中创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小。
- 偏态变化：创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小，表明其收益分布更集中。
5. 风险溢价
- 当前风险溢价：上证50（0.26%）和中证1000（-1.45%）风险溢价较高，中证全指（-1.30%）和创业板指（-2.71%）较低。
- 历史分位值：上证50（64.68%）和中证1000（12.30%）近5年分位值较高，创业板指（3.89%）和中证全指（9.84%）较低。
- 波动率与标准差：各指数风险溢价波动率差异显著，中证1000和中证2000波动率相对较大。
- 极端值复归：风险溢价有明显的均值复归现象，且在2026年4月初受海峡事件影响剧烈波动。
6. PE-TTM（市盈率-交易日移动平均）
- 当前PE-TTM：中证1000（53.55）和中证2000（151.39）当前PE-TTM较高，上证50（11.19）和沪深300（14.30）相对较低。
- 分位值：中证1000（97.93%）和中证全指（92.98%）分位值较高，创业板指（72.56%）和中证2000（71.16%）分位值较低。
- 历史走势：各指数PE-TTM在2024年9月底探底后持续震荡上扬，2025年9月开始回落。
7. 股债性价比
- 股债性价比：没有指数高于其80%分位，中证500低于其20%分位。
- 计算方式：以PE-TTM的倒数减去十年期国债即期收益率，用于衡量股债性价比。
8. 股息率
- 当前股息率：上证50（3.27%）和沪深300（2.68%）当前股息率较高，中证500（1.21%）和中证2000（0.65%）较低。
- 历史分位值：创业板指（52.98%）和上证50（29.26%）近5年历史分位值较高，中证500（2.07%）和中证2000（1.82%）较低。
- 波动率与标准差：各指数股息率波动率较低，但创业板指（-23.39%）和中证2000（-31.93%）当前已超近1年-2倍标准差。
9. 破净率
- 当前破净率：上证50（30.0%），沪深300（20.67%），中证500（13.2%），中证1000（11.2%），中证全指（8.43%）。
- 趋势变化：中证全指破净个股数在2024年9月底大幅下降后，震荡调整，其他指数走势相似。
关键数据汇总
| 指数名称 | 当日涨幅% | 当周涨幅% | 当月涨幅% | 当季涨幅% | 当年涨幅% | 连阳连阴 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 上证50 | 0.27 | -0.54 | -2.42 | 0.86 | -5.96 | 3 |
| 沪深300 | -1.11 | -1.42 | -2.93 | 6.71 | 2.56 | 3 |
| 中证500 | -1.37 | -2.27 | -3.54 | 5.86 | 8.01 | -2 |
| 中证1000 | -1.44 | -1.71 | -2.50 | 7.60 | 7.94 | -2 |
| 中证2000 | -1.79 | -2.84 | -2.96 | 3.88 | 5.14 | 2 |
| 中证全指 | -1.30 | -1.88 | -3.07 | 5.67 | 4.30 | -2 |
| 创业板指 | -2.70 | -2.61 | -4.54 | 21.03 | 20.34 | 3 |
风险提示
- 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
- 本报告仅从金融工程角度对重要指数的市场数据进行跟踪、统计、分析，不构成对市场指数、行业或个股进行预测或推荐。
投资评级说明
- 股票评级：买入（相对基准指数涨幅15%以上）、增持（5%-15%）、持有（-5%-5%）、减持（跌幅5%以上）。
- 行业评级：增持（涨幅10%以上）、中性（-10%-10%）、减持（跌幅10%以上）。
总结
本报告提供了A股市场宽基指数在2026年6月10日的多维分析，涵盖市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等关键指标。各指数表现差异显著，其中创业板指跌幅最大，而上证50表现相对稳定并出现三日连阳。PE-TTM分位值方面，中证1000和中证全指处于高位，而创业板指和中证2000处于低位。股息率方面，上证50和沪深300较高，中证500和中证2000较低。破净率方面，上证50最高，中证全指最低。整体来看，市场存在较大的波动性和不确定性，需谨慎对待。
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